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歐美銀行在俄市場份額下降 中資銀行有望接棒

來源: http://www.yicai.com/news/2015/05/4615951.html

歐美銀行在俄市場份額下降 中資銀行有望接棒

一財網 薛皎 2015-05-10 20:35:00

因歐美經濟制裁而融資受限的俄企,迫切需要中國資金,同時歐美銀行業在俄羅斯市場份額的下降也為中國金融機構進駐創造機會。

當地時間5月10日,國家主席習近平結束了對於俄羅斯的訪問。訪問期間,中俄雙方加深經濟領域合作,一項約為250億美元的融資協議引發關註。因歐美經濟制裁而融資受限的俄企,迫切需要中國資金,同時歐美銀行業在俄羅斯市場份額的下降也為中國金融機構進駐創造機會。

中國資金向俄敞開大門

據英國《金融時報》報道,習近平主席和俄羅斯總統普京(Vladimir Putin)在莫斯科舉行峰會期間,簽署了一項融資協議。根據該協議,俄羅斯國有的直接投資基金(RDIF)與中國建設銀行(CCB)將建立一項債務機制,以期讓更多俄羅斯企業籌集中國資金。

RDIF首席執行官德米特里耶夫(Kirill Dmitriev)表示,在未來2到3年,俄羅斯企業能夠以比俄國內市場更低的成本獲得來自中國250億美元資金。

“以一筆15億美元的貸款為例,我們會以較高利率提供其中2億美元的夾層貸款,總體而言這筆貸款的混合利率將對俄羅斯企業更具吸引力。同時,我們為中資銀行降低了這些貸款的風險。”德米特里耶夫說道。

據報道,為了讓更多本國企業獲得中國貸款,俄羅斯將以政府名義承擔部分貸款風險,藉此保證中方對俄羅斯企業的貸款信心。同時,該融資協議僅限於向不受制裁的俄羅斯企業(尤其是出口企業)提供資金。RDIF表示,它可被用於美元貸款和其他貨幣,如人民幣等。

早在2012年,中國投資有限責任公司(CIC)與俄羅斯直接投資基金就簽署成立中俄投資基金管理公司備忘錄。中俄投資基金以有限合夥制形式設立,進行商業化運作,目標募集規模為20至40億美元。其中,20億美元將由中方出資,10億美元由俄羅斯直接投資基金出資,剩余資金將向第三方國際投資者募集。

這項基金的70%將投資於俄羅斯以及其他獨聯體國家的項目,30%的資金將投資於中國項目。這種融資架構的效果是,如果貸款出現問題,俄羅斯的資金將首先承擔損失,讓中資共同貸款人有機會全身而退。

中資銀行取代歐美銀行在俄市場份額

在與西方因地緣政治導致關系僵化後,俄羅斯一直在積極尋求與亞洲國家尤其是中國的合作關系。

盡管目前俄羅斯一些大型國企已經得到俄政府支持以減輕制裁影響,但私營企業仍步履維艱。

但德米特里耶夫認為,由於對俄羅斯企業的信用狀況缺乏信心,中國金融機構在填補俄羅斯資金缺口方面“動作遲緩”。“中國金融機構比較保守,也不太了解如何把握俄羅斯市場,我們正在解決這個問題。”

德米特里耶夫表示,目前俄羅斯5家潛在借款人已經確定,他預計今年可敲定10筆貸款交易,從9月開始。

此外,據《金融時報》報道,俄羅斯還力求與中國其他銀行啟動類似計劃。“目標是在未來兩到三年提供至多200億美元,”德米特里耶夫表示。

他指出,在歐美國家向俄羅斯實施制裁前,歐洲各銀行在俄羅斯利潤最高的,特別是某些意大利的銀行,是俄羅斯最大的外資銀行之一。

但歐美國家在去年7月份發動的又一輪制裁中限制了俄羅斯銀行業獲得外國融資的能力,導致在俄羅斯獲得美元融資的成本不斷攀升。

去年7月29日,歐盟對俄羅斯實施的制裁“主打”俄羅斯的經濟命脈。歐盟重點打擊對於俄羅斯的經濟民生有著重要影響的石油工業、國防、金融等領域,限制俄羅斯國有銀行和企業進入歐盟資本市場。

作為經濟制裁的一部分,美國方面也禁止美國銀行業向俄羅斯大型銀行、能源和國防企業,三大對俄羅斯經濟至關重要的領域提供到期時間在90天以上的貸款,這意味著一批對俄羅斯經濟有重要影響的公司需要尋找新的外國融資渠道。

數據顯示,制裁當月,沒有任何俄羅斯公司獲得以美元、瑞士法郎以及歐元形式的貸款。俄羅斯最大的石油公司Rosneft由於資金短缺不得不向政府提出了多達1.5萬億盧布(約合420億美元)的國家援助。

“這是一個令人擔憂的跡象,俄羅斯經濟正在失去動力,”荷蘭國際集團(ING)首席俄經濟學家德米崔•鮑勒沃伊(Dmitry Polevoy)說道:“外國銀行沒有向俄羅斯提供之前規模的美元,所以,如果你希望以美元借款,進行美元付款或者是為外資交易進行融資,你的選擇只有兩個——不付款或者以更高的價格來獲得美元以完成付款,顯然後一個選擇獲得了勝利。”

“如果中俄雙方的融資計劃成功,有望幫助中國各銀行取代老牌歐洲競爭對手,占領新的市場份額。” 德米特里耶夫說道。

他透露,在建立融資機制的同時,RDIF將與中信國通(CITIC Merchant)簽約成立一家合資投行。RDIF表示,這家投行將專註於幫助俄羅斯公司在亞洲籌資,具體方式包括向中國財務投資者出售股權、首次公開發行(IPO)和債券配售。

編輯:林潔琛

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