緊跟大股東買入能否賺錢? 大巧不工
來源: http://jackliinvestment.blogspot.hk/2014/05/blog-post_7.html
有人喜歡跟蹤大股東的買賣動作,只要大股東一有增持動作就緊跟其後,不管三七二十一也來增持。這和不看交通燈,跟其它行人一起過馬路的邏輯差不多。如果沒有交通燈可看,這種做法或許還說得過去,如果不是,那就純粹是碰運氣而已。在交易所網站中幾乎每天都能看到某某大股東增持自家股票,這是公開信息,並不難獲得,如果跟蹤大股東就能獲利(即便是平均而言獲利而非次次獲利),那做股票投資也未免太簡單了。
想跟隨大股東而行動的人應該至少了解幾個問題:
1. 大股東增持的那一部分佔其手中總股份數是多少,假如大股東手中已經持有市值10億的股份,再來增持一兩千萬,這個比例其實小到可以忽略,根本不用放在心上。
2. 對大股東而言,其利益除了未來股票價格上的回報,還有其在董事會上的投票權(甚至控制權)的好處,後者的好處大於前者的好處的情況並不少見。
3. 大股東增持股票的同時可以通過其它投資品種(例如衍生產品)來獲得風險對沖效果,而且大股東不需要像增持股票那樣公佈他自己是否做了對沖。
4. 假如大股東是基於看好業務前景而增持股票,那麼該前景是多長時間之後的前景?一般來說,大股東所看到的前景不會短過一年,看三,五年的前景也是有可能的,如果投資者只追求短期回報,那麼靠跟蹤大股東來做決定肯定是不智的。