日期 | 161601(萬股) | 161605(萬股) | 161606(萬股) | 161609(萬股) | 161620(萬股) | H股價 | A股價 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2007年6月30日 | 994 | 2990 | / | 3000 | / | 6 | 8.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2007年9月30日 | 9114 | 2628 | 200 | 3304 | 1664 | 11 | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2007年12月31日 | 8512 | 2245 | 1731 | 3137 | 1664 | 10 | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
07末占基金總值 | 9% | 8.26% | 6.04% | 8.19% | 4.85% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
現價 | 6 | 14 PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=586
市場又在理性化個人追高的行為市場又在理性化個人追高的行為。市場永遠是對的。 好久好久之前,中移動話單向收費,基金憂慮收入減少,結果暫緩單向收費。股價由50元上下跌到不足30 元,最後更跌到十元,但現在又開始試行行單向收費,大行竟曰,單向收費增加用量,提升收入,股價由80元上下,升至110元。 同一件事又發生在航空股上。 好久好久以前,油價上升致令航空公司盈利下跌,股價連番下跌,但後來油價回跌,盈利有望上升,股價大升,但現在油價升得更高,大行又曰,有燃油附加費,航空運量上升,股價又大量上升,升到一個更不合理的水平。 現在買股票,都不知是真是假,總之有得炒就得,這些理由就會成為大家持續買入的理由,但未來不如期望的時候,會成為你不得不咬下的苦果。 PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=3798
Facebook创始人黑客行为或面临5年刑期http://www.yicai.com/news/2010/03/321280.html 国外媒体今日报道,部分律师表示,根据美国联邦和州政府的法律,Facebook创始人兼CEO马克·扎克伯格(Mark Zuckerberg)2004年入侵他人邮箱和用户资料的行为有可能会被判重罪,最高将面临5年刑期。 美国科技博客Silicon Alley Insider称,当扎克伯格发现哈佛学生报《哈佛红》(The Crimson)准备对他进行一系列报道后,便入侵了该报两名编辑的Facebook账户。此外,他还入侵了竞争对手ConnectU的系统,并更改了用户资料。 作为Facebook的CEO,扎克伯格目前管理着全球4亿用户的私人数据。问题在于,他2004年的这一系列行为是否触犯法律,用户又是否能够充分信任扎克伯格,认为他不会再次滥用信息。 电子前沿基金会(以下简称“EFF”)首席隐私律师凯文·班克斯顿(Kevin Bankston)表示,扎克伯格早年的黑客经历已经违法。他说:“入侵他人电子邮件有可能会触犯联邦刑法有关电子隐私监管以及禁止电脑欺诈的规定。根据 黑客的动机,有可能会被判处重罪,最高会面临5年的监禁。” 根据多名律师的解释,扎克伯格未经许可入侵他人电子存档的行为触犯了美国联邦法律18 USC 2701(a)。如果黑客的行为动机是出于商业目的,会被判重罪,面临最高5年的刑期。如果并非出于商业目的,则属于轻罪,只会面临1年的刑期。除此之 外,扎克伯格入侵受保护的电脑则触犯了美国联邦法律18 USC 1030(a)(2)(c)。如果出于商业目的,同样会面临最高5年的监禁。 由于这两项罪名的最高刑期均为5年,因此扎克伯格不会面临联邦政府的检控。根据马萨诸塞州的法律,如果所盗窃的数据金额超过250美元,同样会被处以重罪,面临最高5年的刑期。但在马萨诸塞州,盗窃电子数据与一般盗窃罪一样,起诉的时效限制为6年。 班克斯顿认为,由于存在这些指控,会使得Facebook的4亿用户对能否信任该公司的隐私政策产生质疑。 哈佛大学拒绝对具体情况置评,只是表示,会根据事实和学生的反应做出响应。专门研究隐私问题的哈佛商学院博士生本·埃德尔曼(Ben Edelman)则表示,用户不希望在自己输入错误密码时,被网站保存下来,也不希望网站使用其在该网站的用户名和密码来登录其他网站的账户。 Facebook拒绝对此事发表评论,但该公司同样没有否认扎克伯格的黑客行为。Facebook还表示,该公司对用户信息的管理有着严格的限制,只有一小部分员工可以访问用户信息,而且必须说明用途。 PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=14588
以民生银行为例分析银行股 (经博主节选) 李驰http://blog.sina.com.cn/s/blog_4a315bad01017m9l.html
民生银行2000年12月19日上市,差几天正好十周年,十年来看到A股乱相,看到机构用各种恶毒的方法诈取散户的血本,心里总有说不出的难受,今天在民生银行上市十周年之际写这篇文章,我想通过民生银行十周年经济数据告诉散户们A股投资的黑幕,并告诉散户们如何在A股赚钱。
投资是一个理性的行为,想在投资领域赚到钱,你首先要有清醒的头脑、正确的投资思路和正确的分析。下面我以民生银行上市十年作一个分析。
民生银行2000年12月19日上市时,每股净资产为3.33元,假设你有十股民生银行,那么就在民生银行上市的当天就拥有33.3元民生银行的净资产,这33.3元民生银行净资产经过十年的配股分红,你知道你现在拥有民生银行多少净资产吗?
请看下表:
看过上表分析后,你可以得知如果你在十年前持有33.3元民生银行的净资产后,你现在拥有民生银行的净资产是3.75元(现在每股净资产)×122.92股=460.95元,并且还有27.6元股息入帐。 我们来作一个假设,如果民生银行在今后的十年能保持相同的增长率,我们投入10000元,可以买入1953股民生银行的股票,这些股票代表你拥有7324.22元民生银行的净资产(10000元÷5.12元/每股×3.75元/每股净资产),十年之后,我们这10000元买入民生银行的净资产为90029.31元(7324.22元×12.292倍),并还分得股息5390.28元(1953股×2.76 元/每股)。我们今天用10000元可以买到民生银行十年后90029.31元净资产,还有股息5390.28元。做最坏的打算,即使十年后民生银行的市 净率为1,我们的投资收益超过8.5倍(已扣除本金)。如果十年后民生银行还受着机构的打压,市净率与今天相同为1.365倍(现股价5.12/净资产 3.75),我们10000元投资买到的股票值128280元(90029.31元净资产×市净率1.365倍=股票价值122890元+股息5390.28元),投资回报超过11.8倍(已扣除本金)。如果将来银行股价值回归,市净率能达到现在A股的平均水平,那投资回报...啧啧,我都不敢想。
通过上述分析,你能了解民生银行这支股票的成长性和现在这种价位投资民生银行的收益了吗?
如果你短线做的好,你10年股市收益可能会超过8倍,但这些人肯定是极少数,否则你把你前十年的投资收益总结一下,你的短线收益率是不是真有这么高。
民生银行成长性这么好,为什么原先买民生银行的股民有人没有赚到钱?民生银行一直是一支非常好的股票,这一直都没有变,但上市的时候散户买民生银行是花20元钱(上市开盘价)买3.33元民生银行的净资产,民生银行净资产要增长近6倍才会 增长到散户在上市时购买的股票价。这就是民生银行的散户没赚到钱的原因,你的股票购买价已经包含了他十年的成长。你现在认识到了好股票也不能买贵了的原因 吗?你现在认识到了市盈市净率太高的股票,再好也没有什么投资价值吧。你现在环顾一下A股,有多少股票市净率在6倍以上,市盈率在20倍以上,这些股票再 好,你会等他十年吗?
如 果你真拿到了这支好股票,不要理会机构喉舌的影响,加息、增加准备金、银行中一定的呆坏帐,这些都是经营过程中不断出现又不断解决的问题,这些问题前十年 一直存在,后十年也会一直存在,你只要拿好这支股票,十年你一定能收获到不止8倍的收益。不要太贪婪,8倍收益是非常高的收益,如果投资房地产,现在北京的房价是3万元,你捂盘十年,房价肯定涨不到24万。你投资黄金,现在黄金每美盎司1500美元,十年后不可能涨到12000美元。
上帝第三只眼睁开:大象也能飞
为什么说银行股票现在是A股市场最值得投资的一支股票?你看看银行股票在近十年经历了亚洲金融风暴、经历了历史上最严重的金融危机、为了配合府的财经策不断地加息减息、增加准备金又减少准备金、消化大量的呆帐帐,他的净资产都在以每年百分之二十几以上的速度增长,而这支股票现在的股价又与净资产如此接近。所有的A股股票,除了银行股,无出其右。 当然还有少量像贵州茅台增长性良好的股票,但是他现在股价是206.98元,你每花206.98元才买到他18.57元的净资产。记住,你花的 206.98元,只有其中18.57元茅台净资产是帮你赚取利润的,剩余的188.41元你买到的只是希望。你要等你18.57元茅台的净资产产生利润, 帮你把这188.41元成本赚回来,你才保本了,接下来赚到的才是你的利润。既然茅台这么好的股票市盈市净太高都不值得投资,其他那些垃圾股票怎么会有投资价值?再好的东西卖的太贵了,也是不值得投资的。
有人说你分析的前提是今后十年银行股还和过去的十年一样经营发展,这种假设不一定成立。这个问题提的非常好,我想告诉大家在这个世界上,在所有的国家里,银行都是最好的公司, 尤其是在我们国家。我们国家规定存贷利息差,这保证了银行的固定收益。我们国家控制银行经营牌照的发放,保证了银行不过度竞争。我们国家对银行不段强化监 管,保证我们的银行稳定而不会出现重大问题。所以像民生银行这样的银行在过去的十年,经历了亚洲金融风暴、经历了历史上最严重的金融危机,但他还能保持非 常快的增长。增长到现在,他的实力更强,网点分步更广,现代银行管理经验更丰富,他应该有更强、更稳健的盈利能力。他在经济面不断向好的今天,他今后的路 会比前十年更难走吗?为了提高安全边际,我们把他今后十年的盈利扣减一半,他的盈利你算算,会让你满意吗?
有人说最近会增加存 款准备金,最近会不对称加息,最近银行呆坏帐会大幅增加。我们暂且不论这些论调是不是机构为了抽出资金炒作中小板块和创业板块而恶意打压银行板块。我想告 诉大家最近十年银行的存款准备金在不断地调高又调底,不断地加息又减息,不断地处理呆坏帐,而且现在银行的呆坏帐比例一直在下降。这些经营环境周而复始的 变化,能从根本上改变银行的基本面吗?即使短期内有利空消息,你认为银行股现在的股份还没有充份消化这些利空吗?等你等到机构再唱多银行股的时候,你还能 用现在的价码买到筹码吗? 有 人说资金少的时候增长容易,资金大的时候增长慢。这对一般企业是这样的道理,但对银行来说资金增多了说明公司更强大了,有更多的网点用于经营,可以吸纳更 多的存款,可以放更多的贷款用于盈利,可以有更大的议价能力,网点更多会吸引更多客户。所以我们现在大的工商银行、中国银行、农业银行、交通银行,与小的 中信银行、光大银行、兴业银行、宁波银行在过去的十年都有非常好的盈利能力和发展速度。你看到我们的大银行和小银行都在高速增长,你的疑问会解决吗? 有良知的证券人--老鄢 2010年12月15日夜于江西景德镇
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良知:良好的知识其实就是简单明了的常识
老鄢:雄起中国的银行绝对不可能老是焉着
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=21046
中國綠色食品(904.HK) – 不尋常的商業行為 天知 - 價值投資者http://hk.myblog.yahoo.com/tin-knows/article?mid=1114 事件:
星期五中國綠色澄清了事件,重點如下: 天知觀點: 玉米乳產品的銷售分別佔中國綠色2010財政年度及2011財政年度上半年總營業額的7.1%及6.7%,如此重要的產品,竟在2010年8月至2011年3月期間8 個月停止於超市出售,非常不尋常。
我曾致電公司問及原因是否因為玉米乳產品賺不了錢,他卻堅決否認,只說“賣晒咪唔再生產囉”,試問如果你是該公司的老闆,在新舊產品交接期間賺錢的舊產品被賣清,你會怎麼辦?“死都死包奶出黎啦!”怎會有錢不賺,“嫌錢腥”,非常不尋常。
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=21698
被指涉嫌欺诈上市骆驼股份回应:3年内未现污染环境违法行为http://www.yicai.com/news/2011/06/885758.html PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=25871
基金黑幕——關於基金行為的研究報告解析http://www.xyzlove.com/Transshipment/Finance/jjhm__gyjjxwdyjbgjx/jjhm__gyjjxwdyjbgjx.htm
此報告由兩部分組成,一是作者在1999年12月完成的《基金研究分析》,以20家證券投資基金在滬市的買賣行為為研究對象,樣本研究期間主要為8月9日 到11月9日,擴展期為8月9日到12月3日。二是作者在第一次研究基礎上的擴展性研究,為《基金風格及其評價》。第二次與第一次採用同樣的研究方法,通 過繼續跟蹤22家(樣本期間增加漢興和景福兩隻新基金)在滬市上大宗交易(成交量在1萬股以上,含1萬股)的股票彙總記錄,分析證券投資基金在市場上的操 作行為。由於該報告的研究期間從1999年8月9日擴展到2000年4月28日,樣本涵蓋期為9個月,被認為可以基本反映基金的操作風格。所以,筆者的評 論分析依據主要以第二個報告為主 ─────────────────────────────────────────────────────────────────
【1】「基金穩定市場」--一個未被證明的假設 PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=27895
超大現代涉市場不當行為遭調查http://www.21cbh.com/HTML/2011-9-27/wNNDA2XzM2ODUwNw.html
昨日(9月26日),超大現代農業(控股)有限公司(00682,HK)因涉市場失當行為被查,午後停牌。 農業公司超大現代多年來始終受到如生產基地面積與報表所載不符、相比同行業公司毛利率奇高、多次融資卻很少分紅、多次更換獨立核數師等多方面質疑。此次超大現代因涉市場不當行為遭調查,不禁讓人想起了當年在資本市場引起轟動的「歐亞農業」。 記者實地探訪超大現代位於浙江臨海的基地時也發現,基地面積與公司年報所載或有差異。對於毛利率方面的質疑,臨海基地人士向記者解釋,公司高毛利率來源於內部高效的管理方式,但並未能解釋其他同類型企業為何無法取得相似毛利率。 涉市場不當行為 9月26日上午,超大現代暴跌26.67%,收於1.1港元。而記者發現,自4月底以來,該公司股價已累計下跌77.2%。 香 港特區政府隨後發布的消息稱,市場失當行為審裁處已就超大現代所涉的市場不當行為展開調查。市場失當行為審裁處系獨立機構,主要就影響整體市場的失當行為 包括內幕交易、虛假交易、操縱價格、披露關於受禁交易的資料、披露虛假或具誤導性的資料以誘使進行交易、操縱證券市場等進行調查,並加以裁處。 超大現代方面昨日發佈的公告稱,公司股份即日起暫停買賣,以待「發佈有關股價敏感的資料」。港交所發佈的通告則進一步介紹,與超大現代有關的所有結構性產品也將同時暫停買賣。 市場失當行為審裁處發言人向當地電台介紹稱,已在9月6日就超大現代個案舉行了初步會議,但目前還沒有決定下次會議的日期,也不能確定相關的聆訊是否能在今年內完成。 根據早前香港《壹週刊》報導,超大現代部分基地實際面積與年報所列數字不符,如位於北京平谷的基地只有1000餘畝,但年報稱有5000畝;位於河北的基地實際只有幾千畝,但年報稱有6.35萬畝。此外,公司廠房設備不多、加工程序簡單、部分土地被荒廢。 超大現代於港交所發佈的公告稱,公司在北京有3塊長期租賃農地,總面積5000畝。超大現代稱,《壹週刊》記者僅參觀了其中一塊農地,並根據該租賃農地內員工的介紹,即得出北京生產基地只有1000畝的結論,並沒有考慮到另兩塊尚未探訪的租賃農地的面積。 超大現代稱,公司已「小心謹慎地」進行了審查,並做了初步調查,文章有關對公司位於福建、河北的生產基地規模所做的指控也並不屬實。此外,超大農業稱上述週刊記者所見的租賃農地上的機器,並非公司所擁有。 超大現代面臨7項質疑 超 大現代2000年上市,此後大舉擴張,營收、淨利潤大幅增長,淨資產從不足1億元增加到2010年的248億元,發展迅猛。公司在市場上也受到不少網友及 研究機構的質疑,主要有幾點:第一,毛利、淨利遠超同行。公司2005年到2010年,毛利率和淨利潤率分別達到近70%和50%(詳見表一)。如此高的 利潤已經遠超其同行。同業務的中國綠色食品(00904,HK)毛利率一直穩定在50%左右,遠低於超大現代的70%。 第二,毛利率出奇 「穩定」。如果說超大現代高企的毛利率顯得不同尋常,那麼其毛利率的穩定性更讓人不可思議。從2005年到2010年的6年時間裡,其毛利率分別為 67.40%、67.68%、68.48%、69.43%、67.75%、65.73%,最高值與最低值之差僅3.7個百分點。這種狀況完全與農業行業靠 天吃飯,極高的風險特徵不匹配。 第三,公司所得稅支出與業績不匹配。2010財年,超大現代營業收入高達69.64億元、淨利潤36.59億元,卻只需繳納稅收24萬元,稅率不足萬分之一。而在2005財年到2010財年的6年間,公司納稅總額僅2232.9萬元,佔其利潤總額的比例僅0.6%。 第 四,長期不合理的股利、籌資政策。在過去6年間,公司平均分紅率僅9.51%(詳見表二);同時回購股份的數量也很少。以2009~2010財年為例,公 司實現淨利潤36.59億元,分配股利1.3億元,其分紅率僅3.6%,而同年公司投資活動現金淨流出卻高達31.71億元。由於股價長期低迷,其總市值 常常低於股東權益 (淨資產),並且很多時候市盈率都不足5倍。這種情況下,公司仍頻繁通過增發新股或發可轉債進行權益融資(詳見表三)。 第 五,巨額資產難以核實。超大現代2010年財務報告披露的信息顯示,公司在13個省市建立了31個生產基地 (包括蔬菜基地、茶園和果園),總生產基地面積合計66.4萬畝。而公司的資產主要就是建立這些生產基地的土地預付租金、相應土地基礎建設以及土地上的生 物資產。截至2010年6月30日,這些資產超過150億元,接近總資產的70%。 但是對於這些位於13個省市建立的31個生產基地的具體信息,超大現代卻諱莫如深,所公佈的信息量極少。公司基地眾多,而一般的投資者,甚至是機構投資者也難以全部進行核實。奇怪的是超大多年來似乎也無意將信息公佈得更詳細,寧願長期被市場質疑。 第六,大股東郭浩不停減持。超大現代大股東郭浩本人近年多次配售舊股套現逾18億港元,使其持股量已由上市時的56%下降至19.23%(截至2010年年底)。 第七,頻繁更換審計機構。自2000年12月上市以來,超大現代已經更換了4個審計機構,並且更換時間多在年報公佈之前。公司在已經受到投資者對其財務造假質疑的情況下,仍然頻繁更換審計機構,這一點讓外界非常疑惑。 實地探訪浙江基地 針對超大現代的基地面積,記者進行了實地調查。 「是的,超大現代在浙江就只有臨海這一個基地。」數名超大現代臨海基地工作人員向《每日經濟新聞》記者證實。 根據超大現代2010/2011中期業績報表,截至2010年12月31日,公司位於浙江的農產品生產基地總面積為3500畝。超大現代提供的報表中,僅就各省份所佔之農地面積列出總數,並未列出各分支基地具體所佔畝數。 「超大現代向我們村租的地,應該是這裡最多的了,總共在500畝左右。」臨海市永豐鎮下塘園村書記洪方明告訴記者,「整個臨海加起來,比如沙灣村、望洋店等,總共也就1000多畝。」但此說法尚未得到超大現代方面證實。 「超 大現代每年向我們村裡付租金,每畝按600斤稻穀的市場價計,除此之外並沒有其他費用。這個價格是5年變更一次,現在基本上是480元/畝,明年開始要漲 到780元/畝。」洪方明說,「村裡還是樂於把土地租給超大現代的。租金拿到後,部分會分給村民,每人50元。對村民來說,個人的土地超大現代是不要的, 一方面分散,東一塊西一塊很難集體耕作,另一方面排水等設施也很難統一安排。」 記者今年7月實地探訪臨海基地時發現,基地入口處豎有公司銘牌,大棚等設施也均已搭建完畢,但未見有種植西蘭花等作物。「正好是換季的時刻。」基地工作人員告訴記者。倉庫內,一批甜玉米正等待裝車。 不 過,基地負責人雷武沛告訴記者:「我們和周圍十幾個村,都簽訂了租賃協議,總面積有3000畝。產品主要是西蘭花和甜玉米等,操作模式上,是先接訂單再種 植,主要是外銷,佔據了70%的比重。」有基地工作人員告訴記者,「有了訂單再生產,一方面不會滯銷,一方面利潤率也有保障。」 [名詞解釋] 市場失當行為審裁處 市場失當行為審裁處由一名主席和兩名成員組成,其中主席一職需由法官或前法官擔任,並由行政長官根據終 審 法院首席法官所做建議委任,其他兩名成員則須是非公職人員,由行政長官委任。根據程序,當證監會或律政司司長等合理相信或懷疑已發生市場失當行為時,可向 財政司司長報告該事件,財政司司長如認為必要,可向市場不當行為審裁處提起啟動研訊程序。審裁處隨後則通過研訊程序,裁定市場失當行為是否發生、以及涉及 該失當行為的相關人等的身份等。審裁處可採取發出包括一定期限的從業禁令及證券交易禁令、罰款、承擔相關費用等措施,但不包括刑事處罰。 PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=28068
远洋地产被曝多项会计违规行为 少缴税3356万http://www.zjscdb.com/detail.php?newsid=63047 财政部网站11日公布的会计信息质量检查公告披露,远洋地产(03377,HK)、中信地产等房企被曝会计违规。其中,根据被披露的远洋地产会计违规行为,《每日经济新闻》记者在对相关财报进行核实时发现,其会计违规或与公司土地增值税“躲猫猫”有关。 《每日经济新闻》记者就此问询远洋地产,但截至发稿对方并未回应。 远洋被指多项会计违规 财政部网站公告称,财政部驻北京市财政监察专员办事处在检查中发现远洋地产2009年度财报存在相关会计违规行为:“该企业及下属单位存在资产 不实5374万元、收入不实7063万元、利润不实3.1亿元等会计违规问题,少缴各项税款3356万元。其中:该公司将部分自用房屋等成本分摊至已销售 房屋,少计存货1.47亿元;未计提土地增值税,少计主营业务税金及附加1.28亿元;下属林达华夏公司为母公司借款提供担保8.5亿元未进行披露。” 根据被披露的远洋地产会计违规行为,《每日经济新闻》记者在对远洋地产相关财报进行核实时也发现了相应的“异常”现象。 以土地增值税为例。远洋地产在2009年年报的税项部分介绍说,“随着毛利率下降,土地增值税于2009年亦下跌41%至2.48亿元”。据查,2008财年公司的土地增值税为4.2亿元。 《每日经济新闻》记者注意到,2008财年,远洋地产的毛利总额为28.2亿元,2009年毛利总额为26.57亿元,同比仅下降6%;同 时,2009年毛利率比2008年仅下降了13个百分点。但公司土地增值税则同比大降41%。毛利额同比下降6%、毛利率下降13个百分点与土地增值税同 比大降41%之间的悬殊过于“异常”,但远洋地产管理层对于土地增值税大幅下降的解释则归因于模糊的毛利率概念,称为“毛利率下降”所致。 在远洋地产2010年年报的税项部分,《每日经济新闻》记者注意到,远洋地产当年的土地增值税为4.03亿元,同比增62.5%,且当年度土地 增值税占毛利的比例由2009年的9.3%上升到9.77%。而2010年的毛利总额同比增长率55%,毛利率与2009年同样为30%,同样,对于土地 增值税的急速上升,远洋地产管理层的解释由上一年模糊的 “毛利率下降”变成了“毛利总额的增加”。 对于2010年土地增值税总额及在当年度毛利总额占比的上升,其中必然牵涉到众多因素,但有一个因素或许不可忽视。财政部在公告中说,“远洋地产有限公司已按照要求进行整改,调整会计账务,并补缴相关税款。” 有知情人士也向 《每日经济新闻》记者透露,对于2009年度的相关税款问题,后来远洋地产已及时补缴了相关税款。 去年年中,国家税务总局连续发文强调推进土地增值税清算。作为一项税率较高的税种,土地增值税一向是房产调控的一项手段,其征收的严格程度将对 房企盈利水平产生极大影响。中央财经大学税务学院副院长刘桓曾对媒体表示,土地增值税会对房地产公司资金链产生影响,企业越晚清算越有好处。 8.5亿元担保确未披露 对于财政部公告中披露的远洋地产 “下属林达华夏公司为母公司借款提供担保8.5亿元未进行披露”一事,在远洋地产2009年年报中也得到了证实。 远洋地产2009年年报 “财务担保与资产抵押”部分只披露了两笔担保事项,一笔为 “2009年12月31日,本集团就部分物业买家办妥按揭抵押登记前的按揭贷款向银行提供的担保总额为人民币18.12亿元”;另一笔为“于2009年 12月31日,本集团以部分土地使用权、发展中物业及投资物业等作为抵押,获得短期银行贷款 (包括长期贷款的即期部分)人民币14.18亿元和长期银行贷款人民币56.10亿元。”担保事项披露中并未见到财政部公告中的8.5亿元担保事宜。 据记者调查,财政部公告中的“林达华夏公司”,全称为北京林达华夏房地产开发有限公司,为远洋地产旗下的控股子公司,旗下地产项目有远洋新干线、远洋公馆等。 在财政部披露的公告会计违规的公司中,除了远洋地产外,另有中信地产等数家知名房企。 不过公告同时显示,截至公告发布时,相关房企基本上已按照要求对相关问题进行了整改,并补缴了相关税款。 PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=28449
華潤的強盜行為-再次私有化鄭燃http://blog.sina.com.cn/s/blog_627a300f0102dtlr.html 一年前,華潤燃氣曾報價14.73元私有化鄭燃,當時3928的每股淨資產7.9元,因為大家覺得估值太低,結果私有化失敗。 一年後的今天,在港股喋喋不休的情況下,3928也跟隨大盤一路殺跌,從去年底的17塊跌到了現在的10.1元,但鄭燃的業績一直在增長,目前每股淨資產達到了10.9元,PB低於1,PE跌到了3.8倍,ROE達到24%,股價明顯的低估。 3928股價低迷時,大股東華潤一點都不含糊,果然再次提出私有化,在淨資產增長3元的前提下,仍然報價14.73港元,只是加多一個換1.5股1193華潤燃氣的選擇權,1193的PB3倍多,PE16倍,估值相差了三四倍,很明顯華潤在趁火打劫。 華燃做為一個央企,手段一直很卑鄙下作,以前曾經搞過華潤水泥、華潤微電子等股,都是趁著市道差就私有化低估的好公司,市道好時又重新包裝上市圈錢,種種行為完全可以用老千來形容。 以今天的大市,雖然私有化給的對價很低,但溢價近50%對很多處於囚徒困境的小股東來說,見好就收可能是唯一的選擇,所以我覺得這次私有化還真不好說,關鍵還得看機構的態度,看能不能把價格提上去一點,另外,1193的誘導作用也是一個因素。 我曾在年初時買過3928,出報表後換股了,我不是不知道鄭燃好,明顯低估,而是沒耐心等,當時沒想過今年大盤會這麼跌,個股會這麼慘。後來3928跌到10元,我是很想買回來,但手中的票都很慘,沒的換,所以只能光看著。想來想去,投資最重要的還是確定性。 今天如果3928報價在13元左右,我覺得手中有錢的朋友可以出手,套利空間還是不錯的,可以持有到投票前再決定是否拋出。如果高於14元,就沒多少味道了。
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