戴尔因“财务欺诈”被罚款1亿美元
http://www.cb.com.cn/1634427/20100727/140614.html
据第一财经日报报道，戴尔凭一条财务丑闻紧追高盛，前几天登上美国证券交易委员会(下称“SEC”)官网头条，他们得到的结果均是大额罚单。 SEC表示，2008财年之前的多个财季，戴尔涉嫌将来自英特尔的“回扣”计入公司运营利润，导致亮丽财报欺骗了投资者。该机构认定戴尔这一行为属“会计造假”，判定其支付1亿美元罚款。 戴尔同意支付罚款。其创始人兼CEO迈克尔·戴尔也将为此额外受罚400万美元，以了结信息披露的责任缺失指控。此外，戴尔前CEO罗林斯、前CFO施奈德同样破财免灾。 “英特尔支付大笔回扣，以换取戴尔不使用竞争对手AMD的处理器。”SEC的指控称，每当这些回扣计入运营利润，戴尔当季业绩就不错，一旦英特尔削减这些回扣，戴尔运营利润就应声下滑。 SEC在长达61页的起诉书中说，如果没有这些回扣，5年中戴尔任何一个季度的实际盈利都低于分析师预期。 而2007财年第二季，戴尔拥抱AMD后，英特尔气愤地削减了该笔款项，直接导致戴尔当年利润大幅下滑，戴尔股价也是大幅缩水。而CEO罗林斯也因此下课，当年惠普也因此超越戴尔。 事实上，早在2005年中期，在举报人支持下，SEC便开始调查戴尔的财务漏洞。而在调查公开后，戴尔曾连续“抗争”两年。迈克尔·戴尔与其他高管多次 表示，公司业绩增长的原因，主要是成本削减、零部件成本下降等。而事实上，英特尔这笔额外款项不断增加，2003财年占其运营利润的10%，2006财年 则为38%，而2007财年第一季竟然高达76%。 2007年，迫于调查压力，戴尔无奈进行内部自查，并对过去4年的财报进行了重编。 本报2007年曾报道过戴尔重审后的净利比报告前结果减少5000万美元到1.5亿美元。其中2003财年第一季、2004财年第二季戴尔净利均下调近13%。 不过，尽管已经和解，戴尔仍不承认公司行为存在任何不当或非法。戴尔董事会认为，和解符合公司、客户及股东最大利益，因为历时5年的调查画上了一个句号。 上一季，戴尔净利高达44.1亿美元，1亿美元罚款看上去受损不大，但是，处于复兴中的戴尔的形象却将再度面临修补了。
聯通電信涉嫌壟斷 或遭數十億罰款
http://www.eeo.com.cn/2011/1110/215414.shtml
經濟觀察網 記者 劉丹 11月9日，中央電視台報導稱，國家發改委正在調查中國電信和中國聯通涉嫌寬帶接入領域壟斷問題。
調查的主要內容是，中國電信和中國聯通在寬帶接入及網間結算領域，利用自身具備的市場支配地位，阻礙影響其他經營者進入市場等行為。如果事實成立，上述兩家企業或遭數十億元巨額罰單。
當日晚間，中國聯通發佈公告稱，正在應國家發改委會要求提供2010年度向互聯網服務提供商出租帶寬業務的價格、數量及營業額等相關信息。中國聯通依據工信部《中華人民共和國基礎電信業務經營許可證》（A1.A2－20090003）及有關授權，依法開展互聯網接入業務。
易觀國際通信分析師黃萌認為，此次的壟斷調查不會有實質性進展，電信本身就是壟斷行業，很難從根本解決，況且其中還牽扯政府部門的博弈。
此次涉及到的寬帶接入及網間結算領域即電信運營商的固網業務，目前固網業務已經形成了北聯通南電信的市場格局，在行業裡也是不爭的事實，在普通用戶層面也接受了該現狀，而此時國家發改委調查寬帶接入領域的壟斷問題，著實出乎意料。
固網的核心就是實體網絡，不管是光纜還是其他電纜承載，目前在中國這個實體網絡市場已經飽和了。電信行業是開放的，但就算拿到牌照進入這個市場，新進入者也沒辦法去鋪設網絡。目前。中國移動只能租用電信和聯通的網絡來開展這塊業務。
行業的特殊性導致了固網市場的早期進入者優勢無可替代，在發達國家，硬件的飽和更早，但是在有可能形成壟斷或者已經形成壟斷的時候，相應的政府部門就會幹預，把線纜資源重新再分配或者要求已經處於壟斷地位的公司拆分業務，政府干預出門造成競爭。
黃萌告訴記者，發達國家虛擬運營商很成熟，就是說在既有的實體電纜的控制者已經成為寡頭的情況下，有很多虛擬的運營商來租賃這些線纜，在此基礎上提供內容和增值服務，政府相關部門也要求這些資源控制的寡頭分享這些資源。
國家發改委價格監督檢查與反壟斷局副局長李青在接受採訪時表示，目前中國電信和中國聯通未實現充分互聯互通，用戶通過一個ISP服務商接入網絡，是不可能再去接其他網絡，那麼就需要把兩張大網都接起來。光這一點接入成本就是雙份的。此外上網速度也受影響。
另外，據有關部門的初步估算，如果能夠推動市場上形成有效競爭，未來5年可以促使上網價格降低27%-38%，至少為消費者節約上網費用100億-150億元。
此次調查是否也將帶領國內的固網市場走向充分競爭，分析人士認為，由於中國對通信運營都有非常嚴格的控制，沒有壓力和自身改良動力的情況下，不會有很大的改變發生。但是如果在巨額罰單的壓力下，固網市場形成有效的競爭，將有可能改變目前北聯通南電信的壟斷局面。
而對於數十億元巨額罰單，黃萌表示，聯通今年三季報報告顯示，其在百名央企中在已排在倒數幾名，現金流和財務狀況都很差，巨額罰款對聯通來說將不堪重負。
歐盟對飛利浦等六電視廠商處以創紀錄罰款19.2億美元
http://wallstreetcn.com/node/20401歐盟委員會對六家電視製造商處以創最高紀錄的14.7億歐元罰款（約合19.2億美元），稱這些廠商近十年來壟斷電視與電腦顯示器陰極射線管的定價。
此次歐盟反壟斷監管機構處罰對象包括荷蘭飛利浦、韓國的LG和三星、日本的松下與東芝以及法國的Technicolor。
歐盟裁定，1996-2006年上述廠商高管聯合商議定價和市場份額，構成了電視機與電腦顯示器兩宗卡特爾式壟斷。
其中對飛利浦的處罰最重，高達3.134億歐元，其次是罰款2.956億歐元的LG，松下、三星、東芝和Technicolor分別面臨罰款1.575億歐元、1.508億歐元、2800萬歐元和3860萬歐元。
此外，松下的兩家合資企業也遭到處罰。檢舉此類壟斷的電視顯示器製造商台灣華映逃過了罰單。
歐盟負責競爭事務委員Joaquin Almunia聲明稱
這些陰極射線管的卡特爾是「教科書式的典型卡特爾」：它們具備所有最惡劣類型反競爭行為的特徵，嚴禁其他企業在歐洲開展業務。
Almunia稱，這些違反競爭的行徑對消費者尤其有害，因為50-70%的顯示屏價格都與陰極射線管有關。
路透指出，去年，使用陰極射線管的四家玻璃製造商遭到歐盟委員會合計1.2874億歐元罰款。
此前最大的陰極射線管卡特爾罰款是2008年13.8億歐元的汽車玻璃卡特爾罰款。
華映、三星、LG和其他三家LCD廠商兩年前就因卡特爾壟斷受歐盟處罰總計6.48億歐元。
微軟未提供IE以外選擇違背承諾 遭歐盟罰款7.31億美元
http://wallstreetcn.com/node/22705因未能遵守保證消費者擁有選擇IE以外互聯網瀏覽器選擇的承諾，歐盟6日向微軟處以5.61億歐元（合7.31億美元）罰款。
這是歐盟委員會首次因未遵守協議承諾處罰一家企業。考慮到微軟調查期間提供信息的主動合作態度，這筆罰款本身
並不算高，但可以視為歐盟向其他牽涉反壟斷的科技企業發出警告。
歐盟調查發現，2011年5月至2012年7月，微軟未能讓1500萬用戶瞭解可以選擇微軟產品IE以外的瀏覽器。
歐盟委員會負責競爭事務的委員Joaquin Almunia稱
反壟斷決定中達成的有法律效力承諾對我們執行政策起到非常重要的作用。
未能履行承諾是很嚴重的違法行為，必須接受相應的制裁。
據
路透介紹，微軟與歐盟反壟斷機構交惡由來已久，目前已經收到歐盟相關罰單合計21.6億歐元。
2004年，歐盟委員會判定微軟濫用市場主導地位，將Windows Media Player與微軟的軟件包捆綁發售，於是處以罰款。
2009年，微軟向用戶提供瀏覽器選擇，允許他們下載IE以外的瀏覽器。
歐盟委員會規定此項措施的法律年限於2014年截止。
但2011年中至2012年中，Windows 7服務未能向用戶提供上述選擇，由此導致此次遭罰。
StatCounter數據顯示，2008年以來，微軟在歐洲瀏覽器市場的份額減半，降至24%，谷歌的Chrome為35%，其次是佔有29%的火狐。
分析師們一直覺得奇怪的是，不提供瀏覽器選擇得到的收入遠低於可能面臨的罰金，但微軟還是明知故犯。
高頻交易因「操控市場」被英美監管當局罰款
http://wallstreetcn.com/node/50682金融時報消息稱，本週一美國和英國監管機構對一家美國小型交易公司操縱大宗商品市場行為進行了罰款，此次罰款也是英國監管機構首次對高頻交易進行罰款。跡象表明，英美兩國的監管機構對高頻交易的濫用以及對市場操控越來越擔心。
英國金融市場行為監管局（FCA）週一表示，他們以及美國商品期貨交易委員會（CFTC）和CME集團分別對Panther能源交易所，及該所的一名交易員進行罰款。在2011年8月到10月的3個月時間裡，Panther能源交易所及該名交易員涉嫌利用極高速的超級電腦，在極短時間內發佈大量「欺騙性的」交易指令（下單後不到一秒的時間便撤銷交易指令），干擾了包括石油，大豆，小麥，以及利率和股票指數在內的18個美國獨立期貨市場。
CFTC在聲明中指出，在WTI原油市場的一次交易中，Panther能源交易所涉嫌利用高頻交易放出」小誘餌「——將17個賣單合約價格設在85.29美元/桶，遠低於市場價格，並在發佈後不到一秒內取消了該訂單；但同時大量買家瘋狂的湧入市場，推動市場朝向其設定的賣價。
FCA指控稱，Panther能源交易所從美國發送成千上萬的虛假訂單到英國ICE歐洲期貨交易，訂單涉及布倫特原油、柴油以及天然氣期貨。
FCA金融犯罪執法負責人Tracey McDermott表示，
」高頻交易的使用在如今的市場是一個重要和普遍的部分，這些技術如果被濫用，則造成市場極大的破壞性。「
同時針對高頻交易的跨境調查也變得越來越普遍。近年來，從libor操縱案開始，美國和英國監管當局的合作愈發密切。
據悉，CFTC要求Panther能源交易所交易員Michael Coscia上繳其總額達280萬美元的交易收益，同時CME對其處以210萬美元的罰款。CFTC還禁止Panther能源交易所和交易員Michael Coscia在美國為期一年的交易活動。FCA對Michael Coscia則處以90.3萬美元的罰款以及禁止6個月從事交易的禁令。Michael Coscia對此拒絕發表任何評論。
美國高頻交易公司Virtu Financial的交易員Chris Concannon評論稱，
匯豐面臨16億美元不良MBS罰款，罰款額超此前預期
http://wallstreetcn.com/node/52180 匯豐銀行週一表示可能需要向美國監管機構支付16億美元罰款，這意味著一些全球最大的銀行可能需要支付更多罰金了結向兩房出售不良MBS的訴訟。
匯豐在季度財報中披露的文件，該行在與美國聯邦住房金融機構（FHFA）協調處置行動「進展順利」，FHFA是房利美（Fannie Mae）和房地美（Freddie Mac）的聯邦監管機構。
2011年FHFA對全球18家大銀行提出訴訟，指控他們出售按揭貸款支持證券（MBS）時違反美國證券法，因為這些MBS中支撐貸款不符合房利美和房地美的擔保合同。 2008年為防止兩房陷入破產，美國政府全盤接管了兩房。
FHFA在起訴書中支出房地美和房利美總共買入的2000億美元MBS，在房屋所有者出現違約時遭受了巨大損失。
美國監管機構對匯豐的索賠高於預期。匯豐在財報中報告稱：「賠償額可能將高達16億美元」。
《華爾街見聞》此前曾報導，此前瑞銀已經與FHFA達成和解協議，同意就出售不良MBS賠償8.85億美元。
FT援引分析師觀點稱按照造成損失的比率看，16億美元罰金意味著匯豐遭到損失賠償比率要高於瑞銀。
如果按照這個較高的比例，那麼像美國銀行，摩根大通，和RBS這些被告將各自支付70億美元的賠償。
而即便採用較低的賠償比率，那麼這三家銀行仍然需要各自支付超過40億美元賠償。即便是採用這個較低賠償率也超過了此前預期和同類案件的賠償。
自從FHFA提出訴訟以來MBS市場步入復甦期，這有所遏制了兩房的損失。不過美國政府已經贏得了法庭訴訟辯論，充分限制了被告銀行提出的所謂兩房是得到最完整信息提示的投資者，並且在購買MBS時完全意識到風險的觀點。
5年不得從業繳納1800萬美元罰款，Falcone對沖基金生涯走向終結
http://wallstreetcn.com/node/53555SEC週一宣佈對沖基金Philip Falcone至少5年內不得進入證券業，而他的對沖基金Harbinger Capital為犯下的錯誤支付超過1800萬美元賠款。
監管當局指出Falcone在運營Harbinger Capital時的數項措施不合規。
其中包括：挪用客戶資金支付他個人稅款，更為「照顧」某些客戶的贖回請求，以及操縱債券價格。
SEC執法部門聯合主管Andrew Ceresney說：
「Falcone和Harbinger資本發生嚴重違規並損害了投資者，調查表明他們毫無疑問違反了聯邦證券法「。
Ceresney說Falcone將協助清盤對沖基金Harbinger Capital，目前該基金管理資本約為30億美元，而在巔峰時它曾管理高達260億美元的資金。
Ceresney說Falcone將會協助清盤對沖基金Harbinger Capital，而Falcone本人仍然堅持他的對沖基金不會關閉。
不過不管Falcone本人的命運如何，他的妻子Lisa Maria可能必須改一改自己奢華的生活作風。
ZH說這位曾經的紐約時尚女王將從
變成這樣?
SAC資本18億美元和解弱爆，藥廠才是真正罰款大戶
http://wallstreetcn.com/node/62482 在SAC資本繳納創紀錄的18億美元罰金後，也許沒人再對那些靠內幕消息賺錢的基金有興趣。
但是相比本週製藥巨頭強生向美國司法部繳納的22億美元罰金仍是小巫見大巫。
美國司法部稱
強生及其子公司楊森製藥公司未按照美國食品和藥物管理局許可的用途，將抗神經類藥物銷售給老人、兒童和殘疾人。同時，強生公司還被指控為全美最大的處方藥分銷商全護公司提供數百萬美元回扣，用於推銷自己的藥品。對其罰款包括4．85億美元刑事罰款和向聯邦及州政府支付的17．2億美元民事罰款。
這還沒有完，2012年美國法官裁決默克製藥支3.22億美元罰款，作為其民事和解非法推銷止痛藥Vioxx的6.28億美元民事解決方案之一。
事實上這些罰款仍然算不上最重量級的罰款。
2009年輝瑞因為欺騙性的推銷Bextra被罰23億美元。但這個史上最高罰款紀錄幾年後就另一家製藥公司打破。
去年葛蘭素史克公司因非法推廣和不能及時提供安全數據，被美國司法部罰款30億美元。
如果你在美國司法部網站搜索「製藥公司罰款」，你能找到365個結果。
3月份ProPublica列出了一份總額106億美元大製藥公司罰款清單。Independent統計在過去3年中，26家製藥公司共支付了超過110億美元罰款，其中8家來位列全球前10大藥廠。
除了美國還有歐洲。
就在今年夏天丹麥製藥公司Lundbeck和8家製藥公司共支付了1.46億歐元，理由是他們在2002年合謀推遲讓一種通用的抗抑鬱藥進入市場。
沒錯，這就是欺詐付出的代價。
交易員因站姿不合規遭LME罰款
來源: http://wallstreetcn.com/node/101147
別嚼口香糖，系好你襯衫的第一個口子，皮鞋擦亮，頭發保持幹凈，除此之外，你可以盡情肆意地大聲嚷叫，甚至狂亂地比手劃腳。這就是歐洲公開喊價(Open Outcry)交易員們的“黑暗日常”，但是在倫敦金屬交易所(LME)內，你唯一不能做的是離開中心區域的座位，或者說即便要離開，一只腳也必須緊貼座椅。
上圖展現的便是LME交易所內的交易員進行公開喊價(看起來似乎有點像大學辯論賽)，兩位仁兄雖然站了起來，但一只腳仍緊貼座椅區。
看過電影《魔鬼交易員(Rougue Trader)》的朋友都記得場內交易公開喊價模式給人帶來的緊張刺激感，在被嘈雜聲和不斷變動的價格沖昏頭腦的交易員一時忘記規矩而雙腳同時離開座椅區看起來也是情有可原的。
但無規矩不成方圓，據FT報道，LME最近處罰了包括摩根大通和法國興業銀行在內的11家場內交易商中的9位交易員代表，據悉這9位負責銅期貨交易的仁兄被發現因情緒激動而同時站立起來且雙腳離開紅色座椅區，嚴重阻擋了其它交易員的視線，結果其中7人被分別罰款1250英鎊，另兩人被分別罰款2500英鎊，罰款共計13750英鎊，一位犯規最嚴重的交易員甚至被額外處以禁止入場交易兩天。
這條古老的規定是為了防止處在中心圓形區域內的交易員被站立的人群阻擋視線，從而可能導致不公平的結果。但在現實中，中心圓形區域的交易員可以起身站立，但必須保持一只腳緊貼紅色座椅，在這種姿勢下至於你能伸展多遠取決於你的身體條件。
結合此前華爾街見聞關於投行大肆裁減交易員而增雇法律部門員工的文章，交易商們是否要考慮再新設一個職位：交易姿勢合規主管(Head of Trading Posture Compliance)？
近年來公開喊價的交易模式逐漸在被電子交易取代，2012年巴克萊銀行選擇退出LME場內交易，意味著LME離放棄堅持了135年歷史傳統的公開喊價模式又近了一步。盡管當前LME大部分的交易早已采取電子化的方式完成，但一些基準指標的收盤價往往在收盤前5分鐘由這種傳統的公開喊價方式進行交易確定。包括NYMEX，CBOT,LIFFE在內一些老牌期貨交易所仍然沿用公開喊價這個古老的交易模式。
在今年6月份，LME的負責人表示將無限期地把中心圓形區域的公開喊價交易模式這一傳統保持下去。
對於公開喊價交易模式感興趣的朋友，不妨看一下此前華爾街見聞介紹的關於交易員手勢的文章：《忘了微信紅包吧，你需要交易員Style》。
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