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【2017亞洲金融論壇】各國央行加強改革力度 應對經濟不穩時的挑戰

步入2017年,隨著全球不確定因素的增加,新興市場所面臨的挑戰越來越多,而各個市場如何面臨這一切潛在的風險呢?韓國、印尼、俄羅斯等國家的監管負責人在第十屆亞洲金融論壇上都表示,各國在監管方面都在進行進一步改革優化,以應對潛在風險。

韓國金融委員會副委員長鄭恩甫稱,韓國將從兩個方面應對未來潛在的風險,第一是進一步加強韓國的經濟基本面,第二是確保外匯的安全。為了增加韓國的投資回報率,未來韓國將采取財政政策和貨幣政策,來確保韓國經濟可以保持穩定和安全的增長。

與此同時,韓國的整體債務也在進行改革,通過重組政府債務,目前韓國政府債務占GDP比重降低到了40%一下,而韓國在1998年時期,部分企業的負債率達到了400%,現在回到了85%。不過,韓國目前最大的問題是家庭負債,韓國家庭負債占GDP的比重是91%,目前韓國政府正在努力改善債務結構,比如提供分期付款的貸款,讓家庭負債處於可控的範圍。

另一方面,韓國利用銀行、央行、政府及跨國合作構建了一個安全的網絡,以保證充足的外匯儲備率,目前韓國央行的外匯儲備達到了3700億美元,短期債務占整體債務的比重由79%降至29%,韓國的本地銀行也擁有充分的外匯儲備,在2014年很多銀行都通過了壓力測試,讓金融市場可以更加穩定地運行。

至於流動性的問題,鄭恩甫認為,靠單一國家解決流動性問題是不夠的,各國應該建立雙邊甚至多邊的安排機制,以便能夠共同應對外匯方面的沖擊。目前,韓國與美國、日本、中國都簽署了貨幣兌換的協議,這對穩定韓國的外匯市場有很重要的作用。鄭恩甫稱,跨境合作對於新興市場所面臨的外匯儲備沖擊有非常重要的作用。

而對於印尼來說,保持低外債水平,可以很好地阻擋外來的潛在風險,印尼中央銀行高級副行長米爾沙(Mirza Adityaswara)則稱,印尼一直致力於推進金融制度改革和央行體系改革,通過提高透明度、加強相關產業的布局和改革,印尼在經歷過1998年亞洲金融危機後,陸續出臺了一些規定,規定財政赤字不能超過政府GDP的3%。

目前印尼的外部債務水平控制在合理水平,到2016年,印尼的經常項目下赤字總額只占整個印尼GDP2%不到,可以保持穩定發展。此外,印尼所有的企業赤字比例或融資赤字比例不能超過一個警戒線,而很多官員和企業高管都會定期見面,加強溝通。在現有的規管機制建立後,基金經理基本每天都可以和央行保持實時不斷的接觸,可以很好地解決金融改革措施推進進程中出現的小問題。

俄羅斯中央銀行第一副行長柯西尼婭•尤達耶娃稱,俄羅斯今年的任務是控制通脹率,2017年俄羅斯的目標是控制在4%甚至更低,同時,俄羅斯也制定了到2019年短期、中長期規劃,能夠讓俄羅斯源源不斷獲得發展動力。而目前,俄羅斯唯一發展之路就是深刻、堅定地推進現在已開展的機制和體制改革。

實際上,無論哪個國家,如果要抵禦危機,都需要強大的經濟基本面,同時也需要一些穩健、強有力的金融機構和機制的構建。迪拜金融管理局主席賽義蔔•艾格納稱,要建立更好的機制,儲備貨幣也需要更加多元化配置,目前許多國家已經開始關註其他貨幣,包括歐元、人民幣和日元等。

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