內盤期貨上午收市,黑色系普漲,焦炭領漲,漲幅達5.08%,焦煤漲4.02%;澱粉領跌,跌幅達2.03%,玉米跌1.65%。
棕櫚油漲3.34%,鄭煤漲2.80%,滬銀漲2.60%,橡膠、豆油、熱卷、白糖、螺紋鋼、滬鎳、玻璃漲逾1%,滬金、鄭油、鐵礦石上漲。
滬鋁、菜粕、雞蛋跌逾1%,滬鉛、PP、塑料下跌。
焦煤焦炭持續上行,得益於消息面不斷有利好傳來。山西省煤炭工業廳近日發布《關於對山西省2016年化解煤炭過剩產能目標分解及時間進度安排的公告(第一批)》稱,全省將關閉退出15座煤礦,涉及潞安集團、同煤集團、晉能集團、晉煤集團、陽煤集團、焦煤集團6家大型國有煤炭企業,共化解產能1060萬噸/年。華泰證券煤炭行業研報判斷,此次山西去產能細則將成為行業的表率,其他地區也有對去產能任務進行進一步細化的可能。
玉米和澱粉今日破位下行,其中玉米1705合約創出近8年新低。中信期貨認為,上周一玉米期貨主力合約受獅子山入侵東北氣象預報的影響,上漲1.31%,之後幾天下行調整。東北及內蒙古之前旱情嚴重,部分地區減產已成定勢;正值玉米灌漿期,臺風帶來的強降雨可能解除旱情,也可能導致倒伏,需進一步關註臺風發展情況。步入九月,關內和西北新玉米陸續上市,國內現貨價格整體穩定;再者,政策性國庫充足,臨儲拍賣情況穩定,均限制期價繼續向上調整。需求方面,華北地區市場上流通的玉米所剩無幾,企業有補庫的需求進而擡升玉米價格;北方港口貿易購銷清淡,庫存增加構成利空因素;深加工企業開工保持低位,玉米澱粉開機率為55.44%,較前周下調0.57個百分點,廠家陸續限產或停產,開機率已連降4周,雖然玉米酒精開工率57.60%有所上升,但需求整體回升尚需時日,對期價反彈形成阻力。
期貨午間收盤,多數品種下跌。瀝青跌4.10% ,橡膠跌3.17% ,白銀跌2.93%,玻璃跌2.06% ,PTA跌2.01%。
滬銀自上周四起連續大跌,今日繼續破位下行,截至午盤跌近3%,跌破60日均線。
國際現貨黃金上周初大漲,金價一度沖高1352美元高位,受到美聯儲官員鷹派言論的打壓,後續3個交易日反轉下跌;國際現貨白銀方面,銀價走勢雖然和黃金同步,但近期跌幅遠超黃金,銀價上周開盤強勢刷新20.11美元高位後承壓回落。上周五因美聯儲官員就利率發表的鷹派講話,提振美元指數延續上漲。隨著美聯儲9月 會議前即將進入“緘默期”,眼下市場正緊盯最後一位官員——理事布雷納德的講話。
期貨市場收盤,瀝青跌5.19%,白銀跌 1.77% ,大豆跌 1.19%,棕油跌 1.39% ;橡膠、滬鋅、滬鎳、鐵礦石等上漲。
瀝青早盤大跌5.19%,報 1718 元/噸。
國際原油壓力過大,底部震蕩格局難改。原油在這個夏天也經歷了較為明顯的震蕩行情,價格波動區間維持在40-50美元,但波動明顯加劇。盡管各種消息的刺激會影響到油價短時的大起大落,但似乎在40美元的價位一時難以改變。
眼下,原油正在45美元/桶一線進行著生死時速的較量。有分析認為,如果凍產協議流產,那麽原油或將重新跌回30美元/桶一線;而若達成協議,則油價有可能被推升到50美元/桶至60美元/桶的範圍。
美國商品期貨管理委員會最新統計,截至9月20日當周,紐約商品交易所原油期貨中持倉量1811705手,減少 17915手。大型投機商在紐約商品交易所原油期貨中持有凈多頭278873手,比前一周減少34429手。其中多頭減少4832手;空頭增加29597 手。也就是說,紐約商品交易所輕質原油期貨中凈多頭頭寸減少了11%。
截至發稿,布倫特原油報 46.67 美元/桶;WTI原油報 44.68 美元/桶。
而這樣的價格區間也就是因為原油上方始終存在著一座供應過剩的大山壓制。對於瀝青而言,原油在此價位的作用也僅限於支撐瀝青不出現更低的價格。
從供應端看,瀝青產能產量都增長都尤為突出。特別是今年瀝青產能再上一個臺階,產能釋放壓力加重。據估算,2016年國內瀝青產能將達到2980萬噸,環比增長10.37%。從產量方面看,2015年國內瀝青產量達到2221.5萬噸,月均產量超過185萬噸,而今年前6個月國內瀝青產量就達到了1353.18萬噸,月均產量則達到225萬噸,增長明顯。
最後,煉廠利潤支撐迎需求季。國內瀝青煉廠目前也經歷著行業困境,截止到9月第一周,國內瀝青廠理論利潤為-105元/噸。煉廠利潤負值已經持續了一段時間,因此就目前的價格而言已經處於低位,煉廠生產需要維持也將支撐價格。從開工率看,國內瀝青開工率有所下滑因為三季度是傳統淡季,煉廠的開工也會隨著天氣的轉冷逐漸下滑,這會收緊市場的供應也有助於消化當前的高庫存。冬季之前仍是瀝青需求的旺季,國家政策對“十三五”期間的西部道路建設也是非常重視,項目上馬基本也集中在這一時期,因此加下來的金秋之際,上遊煉廠利潤支撐,道路建設項目不斷上馬可能會逐步改善瀝青煉廠的利潤壓力。
剛剛過去的周末消息面可謂是多空夾雜,而其對A股市場的影響也是冰火兩重天:受到自由貿易港消息刺激的海南板塊掀起了漲停潮,一如去年的雄安新區概念;而受到美英法襲擊敘利亞中東局勢惡化消息影響的藍籌股們則紛紛大幅下挫,使得上證指數再度處於將破位下行的危險境地。在這樣的背景下,合理控制倉位規避風險成為了投資者的最好選擇。
從周一市場全天的走勢來看,盡管受到利好消息刺激的海南板塊開盤即出現漲停潮,但對於股指整體的帶動效應相當有限,以煤炭、銀行、地產、保險、家電、證券、建材、鋼鐵等板塊為代表的藍籌股出現集體回調,使得上證指數全天處於震蕩下跌之中,盤中更是一度跌破了3100點整數位。早盤一度強勢反彈的創業板指數在這樣的壓力之下也出現了沖高回落走勢,午後一度翻綠,只是在尾盤有所回升才勉強收紅。
從目前的K線圖來看,上證50指數已經創出年內新低出現破位走勢,滬深300指數和上證指數均接近年內新低,如果繼續下行股指也將破位;深成指得益於創業板指數的強勢而暫時不會破位,但是近期股指走勢明顯趨弱,一旦出現加速補跌的情況也不能完全排除創出年內新低的可能,而創業板指數的強弱將是決定性因素。其實這也是最近一段時間以來筆者一直重點提醒的。
盡管從盤面來看海南、國產軟件等板塊走勢較強,但在成交量遲遲不能放大、創業板近來反彈的勢頭又未能持續的背景下,投資者此時還是應該註意控制整體倉位,規避市場短線破位風險,因為一旦股指破位,一些個股往往會出現加速下跌走勢,其跌幅會遠大於股指跌幅,不得不防。
與此同時,時間臨近4月底,績差年報和一季報也終究將見光,這些個股股價大跌也將在一定程度上加劇股指調整的壓力,這同樣也是投資者需要嚴防的,只有等4月底這一風險完全過去,或許才是新的投資周期的開端。
隨著國家統計局周二公布了一季度宏觀經濟數據,再疊加美國商務部對中興通訊(000063.SZ)激活拒絕令的消息,A股指數震蕩回落,盤中券商、銀行等金融板塊一度拉升護盤,但明顯無力對抗市場整體的趨勢,滬深兩市股指跌幅均超過1.4%,創業板指數更是大跌近3%。市場下跌趨勢已成,上證指數再創年內新低就在眼前。
盡管近來筆者一直在提醒股指可能出現破位下行的風險,不過上周二上證指數的大幅反彈還是一度使人產生了美好的預期,但市場的走勢很快就教育了我們,任何脫離成交量和基本面的幻想都要不得,市場永遠是那麽的冷靜、冷酷,它容不得一絲幻想。
從主要指數的K線組合來看,繼上證50指數疊創年內低點之後,滬深300指數周二也創出年內新低,上證指數距離2月9日的年內低點3062.74點僅有4個點的距離,預計周三創出年內新低將很難避免。深成指和創業板指數盡管距離年內低點尚有一定距離,但像創業板指數一天跌3%的走勢如果持續出現的話,同樣存在一定的風險。
雖然上證指數再創年內新低很難避免了,但是由於3000點這一重要整數位也近在咫尺,所以股指實際下跌的空間還是相對有限的,但是個股的跌幅就不好說了。一些此前的強勢股在大幅上漲之後補跌的力度將非常驚人,周一集體漲停的海南板塊中周二出現了跌停的個股就是例證,所以對於投資者而言控制倉位規避到4月底這一段時間的風險還是非常重要的,否則今年前幾個月辛苦賺來的盈利回吐起來將是非常迅猛的。
而從周二市場個股或板塊的情況來看,個股漲跌家數之比已達到1:7,兩市所有板塊全部下跌,這樣極端的數據充分說明市場預期目前趨於一致。這樣過於一致的預期一方面會放大市場的漲跌幅,另一方面則也可能成為逢低吸納的良機,合理控制倉位、精選個股則是其中不二法門。
在新一輪中美貿易談判之前傳出美國司法部正在調查華為的消息,剛有所緩和的中美貿易形勢又驟然趨緊,A股市場周四再度大跌,形勢剛有所緩和的破位警報被再度拉響,這一次,藍籌股還能挽狂瀾於既倒嗎?
受到上述消息影響,滬深兩市股指周四開盤之後呈現震蕩走低之勢,盡管國產軟件、芯片等概念股早盤一度意欲拉升,但股指在家電、釀酒、有色等板塊持續走弱的帶動下一路走低,最後迫使這些強勢概念板塊也被迫出現回落,市場整體頹勢明顯。上證指數再度逼近年內新低,破位風險警報再度響起,兩市全天合計成交4249億元,較上一交易日小幅增加。
對於最近兩周的A股市場走勢而言,破位的風險一直存在,上周是在央行降準的刺激下當天破位即被收複,本周則是在政治局會議利好消息刺激下大漲一度遠離,但是這些政策層面的利好在沒有增量資金入市的背景下,往往維持的時間都很短,市場成交量遲遲不能從4000億元左右的地量區域突破,註定了股指短線即便反彈,空間也將非常有限,因為前期的密集成交區已經近在眼前,沒有量能的配合顯然很難突破。
既然目前市場的狀態是上不去,那麽後續更有可能的走勢就是向下尋求突破空間,“久盤必跌”本來就是一句股諺,自然有其樸素的交易原理,當市場沒有源頭活水的增量資金進入改變市場現有生態的情況下,釋放一下市場的做空動能也是一種改變市場態勢的方法,盡管這種方法大多數投資者都不會喜歡,但可能還是會來臨,投資者一定要對此做好預案、防範風險。
與此同時,隨著年報和一季報的公布進入最後的倒計時,市場對於一些財報的反應也開始出現了極端情況。比如有創業板上市公司公布了業績同比增長超過4倍的一季報,其股價周四卻迎來跌停,使得其2018年動態市盈率甚至已經不到15倍。雖然有投資者將此解釋為是因為中報預增幅度降低至1倍多,低於市場預期所致。但以散戶為主的市場預期有時候顯然並不理性,因為去年同期基數的不同使得其業績增速變化較大,但就絕對金額而言,其實變化並不大,業績改善趨勢非常明顯。而這種時候,就需要投資者有一雙發現的慧眼,沙中瀝金,他人非理性恐慌之時就是我們理性買入之際。