http://epaper.nbd.com.cn/shtml/mrjjxw/20100810/1363498.shtml
每经记者 曹晟源 发自上海
昨日，记者获悉国内光伏巨头中国尚德太阳能电力集团有限公司（以下简称尚德电力），在公布自己第二季度财报的同时透露，将在今后调整自己的发展路线，将停止非晶硅薄膜的生产。
尚德电力产品生产部相关负责人表示，这也和最近的晶硅价格上涨有关。不过业内人士表示，现在的薄膜太阳能电池的发展遇到一定的瓶颈。
晶硅火爆所致？
尚德电力在公告中表示，正在重组其上海的工厂并将重点放在生产的晶体硅太阳能电池，作为重组业务的一个部分，尚德电力已经停止了非晶硅薄膜的生产线。
实际上，非晶硅薄膜的停产早在今年6月就已经凸显苗头，当时尚德电力在上海的千兆瓦基地启动，尚德电力董事长施正荣就对外表示：“由于近1年多以来，晶硅价格大幅回归理性价位，薄膜电池经济性就凸显不足，大规模生产的计划将延期，目前仍然在研发改进中。”
尚德电力同时预计由于薄膜生产线关闭，将给第二季度带来5000万到5500万美元的非现金亏损。
“公司今后虽然停止薄膜的生产，但是将依旧在研发上加大投入，以便提高薄膜的转换率。”尚德电力产品生产部相关负责人在接受《每日经济新闻》的采访时坦 言，“目前我们的晶体硅的产品处于供不应求的状态，截至明年上半年的一些产能都已经预定出去了，所以我们目前大部分的精力都会投入到晶体硅上面。”
据公开数据，今年1到6月，光伏电池已环比去年年底提价了10%到20%。6月28日，行业权威分析机构Solarbuzz发布报告，预计今年全球光伏装机容量将达到创纪录的15.2GW，而相比于2009年全球光伏装机容量7.5GW，增长幅度超过100%。
到今年10月，德国政府对太阳能光伏电站的补贴额度会下降16%至17%，许多中国光伏电池厂商趁机大量出口，硅片、多晶硅的产量也被很快带动，推动了晶硅价格的上升。
薄膜电池前景堪忧？
实际上不仅仅是尚德电力，跨国公司也有着这样的打算。
近日，三洋曾宣布暂缓该公司生产薄膜太阳能电池的计划，公司对外表示：“自从三洋太阳能公司由三洋电器和日本石油公司在2009年1月23日联合成立以 来，光伏市场产生了戏剧性的变化。在光伏电厂中与薄膜电池竞争的主要竞争对手晶硅电池由于原材料成本降低而成品价格直线下降，这大大削弱了薄膜电池的竞争 优势。”
国内另外一家薄膜太阳能电池组件厂家江苏百世德太阳能高科技有限公司在其发展中也遇到了一些问题。“主要还是产品认知度的问题。”公 司市场销售经理吴炜向《每日经济新闻》坦言，“公司目前的主要市场在国外，而跟传统的晶体硅相比，薄膜市场是一个起步，还处于培养的阶段。”
不过他同时指出：“基于公司对未来薄膜电池市场的看好，公司会继续扩大产能，拓展薄膜业务。”
一光伏行业人士向 《每日经济新闻》表示：“薄膜太阳能电池在今后的建筑一体化过程中将有很大的发展空间。”
对于这次尚德电力的业务调整，中投顾问分析师姜谦表示，这将对行业产生一些影响，“尚德的策略也是一种警示，今后要进入薄膜行业的投资者将更加理性。这也是在寻找替代多晶硅道路上的尝试，未来薄膜太阳能电池的发展空间将大于晶硅电池。”
http://www.p5w.net/newfortune/fmgs/200611/t610768.htm
海内外证券市场立法对于“一致行动人”的界定虽然有所差异，但在立法范围上，一般都涵盖了具有关联关系的一致行动人和非关联关系的一致行动人，均把行 动的合意性作为构成一致行动人的实质要件。对一致行动和一致行动人的判定一般建立在对关联关系和契约关系判定的基础之上，而一致行动和一致行动人判定的结 果则引发相应的信息披露或要约收购义务。因此，关联关系制度和信息披露（要约收购）制度是与一致行动人紧密相关的法律制度。
杜晓堂/文
一致行动是各国或地区上市公司收购立法中重点监管的行为，也是上市公司收购法律制度中不可或缺的重要组成部分，它直接关系到上市公司收购信息披露的公 开、公正和公平。在实践中，收购方为了规避法律法规的规定，逃避信息披露或要约收购等法定义务，往往通过非关联化的处理，由多个收购主体出面共同采取行 动，每个收购主体购买低于法定比例的同一家上市公司的股票，进而达到既逃避义务又控制上市公司或实现利益输送的目的。
为了打击上述规避法律法 规的行为，各国或地区证券市场关于“一致行动”和“一致行动人”的法律制度应运而生，凡被认定为实施“一致行动”的“一致行动人”，则以各个一致行动人合 并计算的收购比例作为其履行法定义务的判断标准，同时在一般情况下也将被视为具有关联关系。从相关法律制度的逻辑性和适用性上分析，一致行动（一致行动 人）制度是连结关联关系（契约关系）制度和信息披露（要约收购）制度的中间环节。对一致行动和一致行动人的判定一般建立在对关联关系和契约关系判定的基础 之上，立法关于关联关系的界定和契约构成的界定直接影响对一致行动和一致行动人的判定；推而进之，一致行动和一致行动人判定的结果则既引发了相应的信息披 露或要约收购义务，也是反过来判定关联关系的基本依据。
海外证券市场对“一致行动人”的界定
“一致行动”（Concerted）和“一致行动人”（Persons Acting in Concert）的概念最早出现在英国的《伦敦城市守则》（London City Code）中。《伦敦城市守则》是在1968年3月27日由伦敦证券交易所与英格兰银行及其他金融机构商议后推行的，虽然它仅是交易所的建议，在法律上并 无强制能力，但作为处理上市公司收购的一套规则，该规则被英国证券市场普遍接受和遵守，并对其他国家证券市场的收购制度产生了深远的影响。根据《伦敦城市 守则》的规定，“一致行动人”系指为根据正式或非正式的协议或默契，积极地进行合作，通过其中任何人取得目标公司股份以获得或巩固对目标公司控制权的人。 并且列举了6种推定为一致行动人的关联人，除非相反证明成立。
香港证券市场对“一致行动人”的界定借鉴了英国《伦敦城市守则》的规定。根据香 港证券与期货事务监察委员会（SFC）的《公司收购、合并及股份购回守则》规定，“一致行动人”系指依据一项协议或协定，透过取得一间公司的投票权，一起 积极合作以取得或巩固对该公司的“控制权”的人。规定列举了8种推定为一致行动人的关联人，除非相反证明成立。
美国有关法律中有两个与“一致 行动人”相类似的概念，即“视为个人的集体”（Group as a Person）和“受益所有权”（Beneficial Ownership）。当两个或更多的个人充当合伙人、股份两合公司、辛迪加或者充当为了获得、持有和处理发行者的证券的其他集体时，这种辛迪加或者集体 应被视为本款所称的“个人”。而对于受益所有权，根据美国证券交易委员会（SEC）发布的有关规定，证券的受益所有权包括直接或间接地通过任何合同、安 排、默契、关系或其他方式全部或部分享有该等证券表决的权力。根据美国的立法和司法实践，判断一致行动以合意为要件，只要有为获得目标公司的经营控制权而 进行共同行为的合意即可认定为一致行动，而且，合意并不需要书面的协议，只要有一致行动的事实。而在日本，甚至连合意都不需要证明，只要有实际上的资本关 系或人伦关系等即可被推定为合意，进而形成一致行动人。
国内证券市场对“一致行动人”的界定
国内证券市场对“一致行动人”的界定是随着证券市场的发展而逐步确立的。2005年10月27日，十届全国人大常委会第十八次会议表决通过了修改后的《证 券法》，新《证券法》于2006年1月1日起开始实施。与原《证券法》相比，新《证券法》在上市公司的收购信息披露方面，首次在法律层面明确了“一致行动 人”的信息披露制度。这主要体现在八十六条、八十八条和九十六条上。新《证券法》并未明确提出“一致行动人”的概念，而是代之以“投资者持有或者通过协 议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的股份”这一宽泛的提法，但在法律层面上正式确立了这一法律制度。
2006年5月17日，中国 证券监督管理委员会审议通过新的《上市公司收购管理办法》（以下简称新“《收购办法》”），新《收购办法》于2006年9月1日起施行。新《收购办法》第 八十三条明确界定了“一致行动”和“一致行动人”。“本办法所称一致行动，是指投资者通过协议、其他安排，与其他投资者共同扩大其所能够支配的一个上市公 司股份表决权数量的行为或者事实。在上市公司的收购及相关股份权益变动活动中有一致行动情形的投资者，互为一致行动人。如无相反证据，投资者有下列情形之 一的，为一致行动人：（1）投资者之间有股权控制关系；（2）投资者受同一主体控制；（3）投资者的董事、监事或者高级管理人员中的主要成员，同时在另一 个投资者担任董事、监事或者高级管理人员；（4）投资者参股另一投资者，可以对参股公司的重大决策产生重大影响；（5）银行以外的其他法人、其他组织和自 然人为投资者取得相关股份提供融资安排；（6）投资者之间存在合伙、合作、联营等其他经济利益关系；（7）持有投资者30%以上股份的自然人，与投资者持 有同一上市公司股份；（8）在投资者任职的董事、监事及高级管理人员，与投资者持有同一上市公司股份；（9）持有投资者30%以上股份的自然人和在投资者 任职的董事、监事及高级管理人员，其父母、配偶、子女及其配偶、配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹及其配偶等亲属，与投资者持有同一上市公司 股份；（10）在上市公司任职的董事、监事、高级管理人员及其前项所述亲属同时持有本公司股份的，或者与其自己或者其前项所述亲属直接或者间接控制的企业 同时持有本公司股份；（11）上市公司董事、监事、高级管理人员和员工与其所控制或者委托的法人或者其他组织持有本公司股份；（12）投资者之间具有其他 关联关系。一致行动人应当合并计算其所持有的股份。投资者计算其所持有的股份，应当包括登记在其名下的股份，也包括登记在其一致行动人名下的股份。投资者 认为其与他人不应被视为一致行动人的，可以向中国证监会提供相反证据。”
海内外证券市场界定“一致行动人”的异同
从立法学上分析，海内外证券市场立法对于“一致行动人”的界定虽然有所差异，但是有以下三个较为明显的共同点。首先，在立法范围上，各国或地区对一致行 动人的界定相当宽泛，一般来说涵盖了以下两种类型的一致行动人：（1）具有关联关系的一致行动人，指共同持有或控制一个上市公司的投票权股份的人及其关联 方；（2）非关联关系的一致行动人，即不具有关联关系但通过书面或口头的协议或通过其他手段达成某种默契，互相配合，对某一上市公司实施一致行动的两个以 上的个人、法人或其他组织。其次，在立法技术上，一般采取列举法和概括法相结合的方法对“一致行动人”加以界定。如英国的《伦敦城市守则》列举了6类一致 行动人，香港的《公司收购、合并及股份购回守则》列举了8类一致行动人，国内的新《收购办法》则列举了12类一致行动人。第三，在法律适用上确立推定原则 或举证责任倒置原则。一般规定出现所列举的一致行动情形时，如无相反证据，则应被认为是一致行动人。
从构成一致行动的实质要件上分析，各国或 地区均把行动的合意性（an Agreement to Act in Concert）作为构成一致行动人的实质要件，而在对行动的合意性的认定上，日本的把握尺度要比美国更加宽松，只要有实际上的资本关系或人伦关系等即可 被推定为合意。综合起来，对合意性的判断则体现出以下四个要点：（1）采取一致行动的法律依据是协议、协定、合同、默契、安排、关联关系或其他方式； （2）采取一致行动的手段是取得一家目标公司的投票权或表决权；（3）采取一致行动的方式是积极地进行合作，或者进行共同行为的合意；(4)采取一致行动 的目的是为了获得或巩固对目标公司的控制权。
一个值得注意的问题是基金能够构成一致行动人，如前所述英国和香港地区的规则明确列举了基金可以 成为一致行动人，而国内的新《收购办法》列举的12项内容并未明确指向基金（国内证券市场目前已经出现了券商和其旗下基金共同增持同一家上市公司股票的事 件）。有一种观点认为，虽然该券商对基金公司控股，但投资主体却是基金，基金在根本上作为一种信托产品，法律关系决定其投资运作完全独立于基金公司，理论 上也不受股东的影响，这样的关系使收购方与基金之间建立了合法的隔离，因此很难将其界定为一致行动人。根据国内新《收购办法》“本办法所称一致行动，是指 投资者通过协议、其他安排，与其他投资者共同扩大其所能够支配的一个上市公司股份表决权数量的行为或者事实”的规定以前文所述构成一致行动的实质要件分 析，信托关系的法律特征并不能改变“扩大其所能够支配的一个上市公司股份表决权数量”的特征，因此基金在目前的法律框架下应该可以被视为一致行动人。
“一致行动人”制度与关联关系制度、信息披露制度的联系
从相关法律制度的逻辑性和适用性上分析，一致行动（一致行动人）制度是连接关联关系（契约关系）制度和信息披露（要约收购）制度的中间环节。对一致行动 和一致行动人的判定一般建立在对关联关系和契约关系判定的基础之上，立法关于关联关系的界定和契约构成的界定直接影响对一致行动和一致行动人的判定，而一 致行动和一致行动人判定的结果则引发相应的信息披露或要约收购义务。因此，关联关系制度和信息披露（要约收购）制度是与一致行动人紧密相关的法律制度。
目前国内涉及关联关系的立法表现在以下三个方面：首先是《公司法》对关联关系的规定。新《公司法》在其附则中规定关联关系指“公司控股股东、实际控制 人、董事、监事、高级管理人员与其直接或者间接控制的企业之间的关系，以及可能导致公司利益转移的其他关系。但是，国家控股的企业之间不仅仅因为同受国家 控股而具有关联关系。”其次是《企业会计准则第36号—关联方披露》对关联关系的界定。“一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两 方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方。控制，是指有权决定一个企业的财务和经营政策，并能据以从该企业的经营活动中获取利益。共同控 制，是指按照合同约定对某项经济活动所共有的控制，仅在与该项经济活动相关的重要财务和经营决策需要分享控制权的投资方一致同意时存在。重大影响，是指对 一个企业的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。”除上述定性界定外，《企业会计准则第36号—关联 方披露》还列举了各方构成企业的关联方和不构成企业的关联方的情形。第三是沪深两个交易所《股票上市规则》对关联关系的规定。《股票上市规则》将关联人区 分为关联法人和关联自然人并加以详细规定。
根据上述不同层次的立法关于关联关系的规定，在上市公司收购中一旦出现存在上述关联关系的不同收购 方，则构成一致行动或一致行动人，需要履行相应的信息披露或要约收购义务。对于不履行相关信息披露和要约收购义务的情形，根据《上市公司收购管理办法》的 有关规定，义务人未按照规定履行报告、公告以及其他相关义务的，中国证监会责令改正，采取监管谈话、出具警示函、责令暂停或者停止收购等监管措施。在改正 前，相关信息披露义务人不得对其持有或者实际支配的股份行使表决权。可以预见，在以2006年1月1日开始实施的新《公司法》和新《证券法》为核心的新证 券市场法律法规体系之下，随着相关法律法规的完善和监管力度的加大，以没有明显股权联系的安排将关联交易非关联化并联手实施“一致行动”去“掏空”上市公 司的行为，今后将很难再得以轻松逃脱责任。
作者为国浩律师集团（上海）事务所律师、合伙人(《新财富》2006年11月号最新文章)
http://realblog.zkiz.com/greatsoup/20973
網友johnchuengyk的利用Webb-site資料，做了一些分析。除了加粗了的字為一些不太正經的公司外，其佔名單的70%，共他全部為原文。可以見到除了是部分是二世祖外，有一些不知道為何進榜，可能隱然間有其他關係外，其他的公司大都有搞過財技。
Count Name Age No Name Stock Code Category
1 Liang, Huixin 25 1 Madex International (Holdings) Limited 231 XX
2 Mung, Alan Chiu Yu 25 1 Mastermind Capital Limited 905 XX
3 Ng, Xinwei 25 1 Agritrade Resources Limited 1131 XX
4 Zhang, Daoyuan 25 1 China Tian Lun Gas Holdings Limited 1600 IPO
5 Zhao, Yu 25 1 Global Dairy Holdings Limited 1007 IPO
6 Zhou, Jue 25 1 Nam Hing Holdings Limited 986 XX
7 Choi, Ka Nam 26 1 Radford Capital Investment Limited 901 Exception
8 Tan, Di Fu 26 1 Carpenter Tan Holdings Limited 837 Exception
9 Wong, Wai Sing (1985) 26 2 Ming Kei Holdings Limited 8239 XX
9 Wong, Wai Sing (1985) 26 2 TLT Lottotainment Group Limited 8022 XX
10 Cai, Tony Xiao Xing 27 1 CT Holdings (International) Limited 1008 IPO
11 Cao, Jie Min 27 1 China Properties Investment Holdings Limited 736 XX
12 Hu, Bo 27 1 China Grand Pharmaceutical and Healthcare Holdings Ltd 512 XX
13 Huang, Wenxi 27 1 Waytung Global Group Limited 21 XX
14 Koon, Candy Ho Yan 27 2 Easyknit Enterprises Holdings Limited 616 XX
14 Koon, Candy Ho Yan 27 2 Easyknit International Holdings Limited 1218 Special
15 Lau, Cheong 27 1 Lau, Cheong 547 XX
16 Qie, Bing Bing 27 1 Global Energy Resources International Group Limited 8192 XX
17 Tsai, Wang Chia 27 1 Want Want China Holdings Limited 151 Exception
18 Zhang, Jason Han Wen 27 1 Natural Dairy (NZ) Holdings Limited 462 XX
19 Chan, Alan Yiu Lun 28 2 ITC Corporation Limited 372 XX
19 Chan, Alan Yiu Lun 28 2 ITC Properties Group Limited 199 XX
20 Chao, Howard 28 1 Cheuk Nang (Holdings) Limited 131 Special
21 Cheung, Frank 28 1 SYSCAN Technology Holdings Limited 8083 XX
22 Cheung, Ka Ho 28 1 Kingboard Laminates Holdings Limited 1888 Exception
23 Chiang, Kin Tong 28 1 China Infrastructure Investment Limited 600 XX
24 He, Pengjun 28 1 Dahe Media Co., Ltd. 8243 Exception
25 Hui, Ching Chi 28 1 Hengan International Group Company Limited 1044 Exception
26 Jiang, Lei (1983) 28 1 Pan Asia Environmental Protection Group Limited 556 Exception
27 Ke, Jixiong 28 1 Youyuan International Holdings Limited 2268 IPO
28 Lam, Man Yui 28 1 China Properties Investment Holdings Limited 736 Exception
29 Lin, Supeng 28 1 Anxin-China Holdings Limited 1149 XX
30 Lu, Di 28 1 Inno-Tech Holdings Limited 8202 XX
31 Qiao, Jin 28 1 Shanghai Jiaoda Withub Information Industrial Co Ltd 8205 Exception
32 Shi, Janson Bing 28 1 China New Town Development Company Limited 1278 Introduction
33 Wang, Di 28 1 Xiwang Sugar Holdings Company Limited 2088 Issue
34 Wong, Gloria 28 1 Prosperity International Holdings (H.K.) Limited 803 XX
35 Wu, Neng Kun 28 1 Natural Dairy (NZ) Holdings Limited 462 XX
36 Xue, Bing 28 1 Global Green Tech Group Limited 274 XX
37 Zhang, Wei (1983) 28 1 China Energy Development Holdings Limited 228 XX
38 Chang, Chih Chiao 29 1 Daphne International Holdings Limited 210 XX
39 Chen, Lili 29 1 Styland Holdings Limited 211 Special
40 Cheng, Brian Chi Ming 29 3 Fook Woo Group Holdings Limited 923 IPO
40 Cheng, Brian Chi Ming 29 3 Haitong International Securities Group Limited 665 Takeover
40 Cheng, Brian Chi Ming 29 3 NWS Holdings Limited 659 Exception
41 Choi, Ka Wing 29 1 Unity Investments Holdings Limited 913 XX
42 Huang, Da 29 1 China Corn Oil Company Limited 1006 IPO
43 Hung, Marcus Kai Mau 29 1 Applied Development Holdings Limited 519 Issue
44 Ko, Mike Kam Lun 29 1 Brilliance Worldwide Holdings Limited 8312 IPO
45 Lee, Ryan Cheuk Yue 29 1 Hao Wen Holdings Limited 8019 XX
46 Leung, Jerry Chi Hong 29 1 UDL Holdings Limited 620 XX
47 So, Wai Lam 29 2 China Oriental Culture Group Limited 2371 XX
47 So, Wai Lam 29 2 Morning Star Resources Limited 542 XX
48 Tong, Albert 29 2 Rivera (Holdings) Limited 281 Special
48 Tong, Albert 29 2 Tomson Group Limited 258 Special
49 Wang, Li (1982) 29 1 New Smart Energy Group Limited 91 XX
50 Yeung, Ka Shing 29 1 King Fook Holdings Limited 280 Exception
51 Zhang, Yang (1982) 29 1 Greenfield Chemical Holdings Limited 582 XX
52 Zhuang, Xiao Xiong 29 1 Jiahua Stores Holdings Limited 602 Exception
如果你買進一間有80後參與高管的公司:
有15%的机會率這家公司在過去兩年才在香港上市或被收購了.
約52%的机會率這家公司在過去兩年進行了大額集資(超過股舊有股本20%,包括但不限於供股,批股,CB,warrants等)
有 3%的机會率這家公司在過去兩年進行了其他集資活動.
有 8%的机會率這間公司握有巨額資產但股價低迷.
有20%的机會率這家公司在過去兩年甚麼特別的公司行動.
繼80後統計後，網友johnchuengyk又再獻新猷，又把利用Webb的資料，86歲以上的董事做了一個統計。其中粗體字或斜體字的公司，都是我認為有問題的公司，斜體字問題較少。
80上的小統計,恐怕Survival bias(統計學上及非統計學上)非常嚴重，他特地指出另,06-07年往往是這些公司的集資期.集資期與公司價值可見一班」:
Count Sex Name Age Number Company Code
1 M Shaw, Run Run 104 1 Television Broadcasts Limited 511 N
2 F Lim, Ghee 101 1 Winfoong International Limited 63 Issue
3 M Wang, Yun Cheng 101 1 Nanyang Holdings Limited 212 N
4 M Lo, Victor Tang Seong 96 1 Cafe de Coral Holdings Limited 341 N
5 M Chung, Sze Yuen 94 2 CLP Holdings Limited 2 N
5 M Chung, Sze Yuen 94 2 Johnson Electric Holdings Limited 179 N
6 F Wang, Koo Yik Chun 94 2 Transport International Holdings Limited 62 N
6 F Wang, Koo Yik Chun 94 2 Tristate Holdings Limited 458 N
7 M Chang, Yun Chung 93 1 Singamas Container Holdings Limited 716 xx
8 F Lo, To Lee Kwan 92 1 Great Eagle Holdings Limited 41 N
9 M Lu, Sin 92 1 Safety Godown Company, Limited 237 N
10 M Wong, Lam (1919) 92 1 Lung Cheong International Holdings Limited 348 xx
11 M Chung, Ming Fai 91 1 Founder Holdings Limited 418 N
12 M Hu, Henry Hung Lick 91 1 Melbourne Enterprises Limited 158 N
13 M Chang, Dong Song 90 2 Shun Tak Holdings Limited 242 Issue
14 M Ho, Stanley Hung Sun 90 1 Herald Holdings Limited 104 xx
14 M Ho, Stanley Hung Sun 90 2 SJM Holdings Limited 880 xx
15 M Chan, Peter Po Fun 89 4 China Resources Enterprise, Limited 291 N
15 M Chan, Peter Po Fun 89 4 Chuang's China Investments Limited 298 N
15 M Chan, Peter Po Fun 89 4 Chuang's Consortium International Limited 267 N
15 M Chan, Peter Po Fun 89 1 Nanyang Holdings Limited 212 N
16 M Taochaifu, Choofuang 89 4 VST Holdings Limited 856 N
17 M Yung, Hung Ching 89 1 New Heritage Holdings Ltd. 95 xx
18 M Chow, Kwen Ling 88 7 Mingfa Group (International) Company Limited 846 IPO
19 M Lobo, Rogerio Hyndman 88 1 Chow Sang Sang Holdings International Limited 116 Issue
19 M Lobo, Rogerio Hyndman 88 3 Shun Tak Holdings Limited 242 Issue
19 M Lobo, Rogerio Hyndman 88 7 Alco Holdings Limited 328 N
20 M Lu, Guoji 88 7 Allied Group Limited 373 N
21 M Sit, Hing Wah 88 1 Changan Minsheng APLL Logistics Co., Ltd. 8217 N
22 M Tang, Kwan 88 1 China Railsmedia Corporation Limited 745 N
23 M Wong, Po Yan 88 1 Cosmos Machinery Enterprises Limited 118 N
23 M Wong, Po Yan 88 3 Melco International Development Limited 200 N
23 M Wong, Po Yan 88 3 PCCW Limited 8 N
23 M Wong, Po Yan 88 7 Sinopec Kantons Holdings Limited 934 N
23 M Wong, Po Yan 88 7 China Electronics Corporation Holdings Company Limited 85 xx
23 M Wong, Po Yan 88 7 FinTronics Holdings Company Limited 706 xx
23 M Wong, Po Yan 88 7 Shenzhen Investment Limited 604 xx
25 M Chan, Sui Kau 87 1 Asia Cement (China) Holdings Corporation 743 N
25 M Chan, Sui Kau 87 1 Chen Hsong Holdings Limited 57 N
26 M Chang, Tsai Hsiung 87 2 China Travel International Investment Hong Kong Limited 308 N
27 M Chiang, Chen 87 2 Melbourne Enterprises Limited 158 N
28 M Fong, Henry Yun Wah 87 2 Sa Sa International Holdings Limited 178 N
28 M Fong, Henry Yun Wah 87 2 Television Broadcasts Limited 511 N
29 F Lee Look, Christina Ngan Kwan 87 2 Yangtzekiang Garment Limited 294 N
29 F Lee Look, Christina Ngan Kwan 87 2 YGM Trading Limited 375 N
30 M Yao, Kang 87 1 Poly (Hong Kong) Investments Limited 119 xx
31 M Cheng, Yu Tung 86 5 Shun Tak Holdings Limited 242 Issue
31 M Cheng, Yu Tung 86 5 Melbourne Enterprises Limited 158 N
31 M Cheng, Yu Tung 86 1 Paladin Limited 495 N
31 M Cheng, Yu Tung 86 1 Samson Paper Holdings Limited 731 N
31 M Cheng, Yu Tung 86 3 Cheuk Nang (Holdings) Limited 131 special
32 M Chiu, Deacon Te Ken 86 5 SJM Holdings Limited 880 xx
32 M Chiu, Deacon Te Ken 86 4 eSun Holdings Limited 571 xx
32 M Chiu, Deacon Te Ken 86 3 Far East Consortium International Limited 35 xx
33 M Law, Fong 86 3 Far East Holdings International Limited 36 N
34 M Sham, Kit Ying (aka Sham Kit) 86 3 Far East Hotels and Entertainment Limited 37 N
35 M Sun, Samson Ping Hsu 86 4 Lai Fung Holdings Limited 1125 N
35 M Sun, Samson Ping Hsu 86 4 Lai Sun Development Company Limited 488 N
35 M Sun, Samson Ping Hsu 86 4 Lai Sun Garment (International) Limited 191 N
36 F U, Po Chu 86 5 Lifestyle International Holdings Limited 1212 N
36 F U, Po Chu 86 3 National Electronics Holdings Limited 213 N
36 F U, Po Chu 86 5 New World Development Company Limited 17 N
36 F U, Po Chu 86 3 Oriental Watch Holdings Limited 398 xx
有2%的机會率這家公司在過去兩年才在香港上市或被收購了.
約19%的机會率這家公司在過去兩年進行了大額集資(超過股舊有股本20%,包括但不限於供股,批股,CB,warrants等,掛除CB,options exercise)
有69%的机會率這家公司在過去兩年甚麼特別的公司行動.
另外，拔刺者有以下問題:
「請問XX是否曾集資？若如是應該用5年，若5年曾兩度集資才倍加注意。謝謝！另梳溫溫是否當4歲呢？小弟很愛梳溫溫的。」
但我認為「XX應該是近兩至三年集過資，但是398也有集資過，應該都是XX。」
望johncheungyk予以解答。
http://news.imeigu.com/a/1323209985540.html
（i美股訊）北京時間12月7日消息，根據SEC最新文件顯示，美國SEC指控四名中國人和兩家公司涉嫌環球天下股票內幕交易，凍結了他們的資產。SEC文件指出，在環球天下被培生溢價收購的消息公佈的前幾週，六名被告先後共動用230萬美元購入環球天下股票。六名被告此交易中總共獲利超過270萬美元。
SEC舉例說明，在2011年11月18日，環球天下被培生收購的消息公佈的前一個交易日，被告購買環球天下的股票總量合計佔到該股票成交量 35%；此外，若干被告的股票賬號在收購消息公佈前也有明顯相關的操作；此外，SEC表示其中一個被告和環球天下的創始人和董事會主席張曉東（註：張曉東是環球天下CEO張永琪的太太）有密切聯繫，該被告對收購消息走漏或將負一定責任。
SEC文件顯示被告分別為：Sha Chen、Song Li、Lili Wang和Zhi Yao四名個人，All Know Holdings Limited公司，以及一名或多名未知人士（"Unknown Purchasers"，詳見下文附註）。這些當事人在環球天下擔任何種職務以及與環球天下有何關聯尚不得知。
事件回顧：環球天下和培生2011年4月份開始討論潛在的併購可能性，培生給出了第一輪報價。此後，培生提高了收購報價，並於 2011年7月26日開始做盡職調查，2011年10月雙方開始就併購進行談判，並於2011年11月初進一步討論收購的最終價格，2011年11月18 日，雙方確定最終收購價，並於2011年11月18日後的週末最終敲定併購消息，11月21日公開併購消息。
在二級市場上，根據相關數據顯示，正式公佈收購消息的前一個交易日（11月18日）環球天下股票曾一度放量大漲21.85%，環球天下有幾個交易日曾出現莫名的放量大漲。11月21日，環球天下宣佈被培生溢價105%總價2.94億美元全資收購，當日股價飆漲97%。SEC調查後表示環球天下宣佈被培生收購前股票存在內幕交易行為。
SEC調查取證披露內幕交易細節：SEC的這份文件中詳細說明了六名被告在環球天下內幕交易的細節，調查取證包括了對涉嫌內幕交易的相關人員美股賬戶的調查和電腦操作記錄，以下為SEC披露的細節。
Lili Wang：2011年11月10日，Lili Wang通過在美國的瑞士信貸賬戶以3.53美元的價格購買了環球天下28000股ADS，該成交量佔了當天環球天下股票交易總量的43%，Wang在 11月8日通過兩筆電匯將10萬美元從中國銀行賬戶匯入瑞士信貸賬戶，目前Wang仍然持有在瑞士信貸賬戶上的環球天下的股票。這筆交易的浮盈為19.7 萬美元。
Wang和環球天下創始人兼董事會主席張曉東的關係密切，張曉東曾資助Wang買入環球天下IPO親友股，SEC文件稱，Wang在2010年10 月6日開設瑞士信貸的賬戶，次日，Wang在環球天下IPO前一日以10.50美元的發行價認購獲得環球天下35000股親友股，總金額367500美元。
2010年10月12日，Wang獲得張名下的Oriental Light公司367574.50美元的電匯。SEC文件稱，Wang和張一直保持聯繫，2011年10月5日，wang的瑞士信貸賬號要求wang支付當初購買環球天下IPO親友股時700美元的相關手續費，11月1日，張為wang支付了這一費用。Wang開設瑞士信貸的賬號以後，一直未對用該賬號進行環球天下的股票操作，直到2011年11月進行了幾筆相關交易。
Sha Chen和Zhi Yao：分別在2010年3月份以各自名義在Interactive Brokers（IB）開設賬戶,Chen還在11月9日開設了All Know的公司賬戶，All Know沒有任何營業目的。在2011年11月16日前，chen、yao以及All Know均未在他們的IB賬號上進行環球天下的股票操作，此外，SEC調查顯示chen、yao以及All Know在不同時間均已同樣的IP和MAC地址登陸IB賬號，他們此後交易環球天下股票也用的是同一台電腦。
在收購消息公佈的前三個交易日，All Know總共交易了148953股環球天下的ADS：2011年11月16日，以3.51美元的價格買入11萬股，佔了環球當日股票成交量的 40.5%；11月17日，以3.5美元的價格買入994股；11月18日，All Know以4.99美元的價格買入37959股。All Know目前一直持有該賬戶買入的股，浮盈100萬美元；11月30日，陳將IB上環球天下的交易所得轉入All Know的IB賬戶。
Sha Chen在消息公佈前兩個交易日買入45321股環球股票：11月17日，Chen以3.83美元價格購入16550 股；11月18日以4.98美元購入28771股；在併購消息公佈後，Chen於2011年11月21日和11月23日分別以10.53美元和10.77 美元的價格出售5321股和5000股，獲利72000美元，IB賬戶浮盈27.3萬美元。Chen在環球天下的股票操作中動用了20萬美元，但在其IB 賬號申請中，她寫的年收入為0-39000美元，淨資產500001到1000000美元。
Zhi Yao在消息公佈前三個交易日買入42994股環球股票：11月16日，以3.5美元的價格買入18400股；11月17 日，均價3.67買入14584股；11月18日，均價4.73買入10000股；11月21日，以10.50美元的價格全部賣出，獲利28.5萬美元。同樣，SEC稱yao在IB的年收入和淨資產也和其買入環球天下股票動用的資金量相差較遠。
Song Li 2009年9月在TradeKing開始賬戶，此後一直未匯入資金，直到2011年10月17日，li往該賬戶匯入 5000美元，在2011年11月4日將買入700股環球股票；11月4日，Li另外匯入2.5萬美金，並於7日買入7650股；11月9日，Li再度匯入44426.37美元，並於9日買入9848股環球股票，11日買入134股，14日買入3460股；17日賣出4000股，併購消息公佈的前一個交易日（18日）再度以更高價格買回2800股。
併購消息公佈後的11月21日和22日，Li賣出他此前買入的20592股環球天下股票，均價10.51美元，獲利14.19萬美元。此外，在此期間，Li曾多次下限價單試圖買入環球天下股票，但是有些訂單因為缺乏足夠資金未提交成交，多數則因為限價單報價低於市價而未成功交易。同樣，SEC稱Li 在IB的年收入和淨資產也和其買入環球天下股票動用的資金量相差較遠。
另外，一或多名未知名人士在11月18日以5.23美元的均價買入161100股環球股票（佔了當天交易量的24%，當日環球成交量為平時四倍），並於 11月21日以10.50美元的價格全部賣出，獲利85萬美元。目前獲利仍在未知名人士開設的光大銀行賬戶中。
SEC表示，Sha Chen、Song Li、Lili Wang、 Zhi Yao以及未知名人士在進行該交易時掌握了培生收購環球天下的相關非公開信息。
目前以上有關人士的相關資產已被凍結。
（i美股）
SEC調查環球天下內幕交易文件
附錄：SEC指控的六個涉嫌環球天下內幕交易人員的資料（來自SEC文件）
（註：以下信息由搜狐IT翻譯）
ALL Know Holding Limited（ALL Know有限公司）是英屬維京群島公司，它通過一個Interactive Brokers帳戶參與環球天下交易。
Sha Chen（音譯「陳沙」），35歲，中國公民，廣東深圳居民，他是ALL Know總裁。他通過Interactive Brokers帳戶參與環球天下交易。
Song Li（音譯「李松」），43歲，中國公民，在美國印弟安那州哥倫布市定居。李鬆通過TradeKing帳戶進行交易，這是一家佛羅里達州勞德代爾堡的公司。
LiLi Wang（音譯「王麗莉」），45歲，中國公民，定居北京。王麗麗通過瑞士信貸加州舊金山辦事處帳戶進行交易。王麗麗的瑞士信貸交易是通過美國企業 Pershin LLC進行交易的。
Zhi Yao（音譯「姚志」），34歲，中國公民，四川雅安人。通過Interactive Brokers帳戶參與環球天下交易。姚志、陳沙和All Know在不同時間、使用相同的網絡IP、相同MAC地址登陸證券帳戶，進行環球天下股票交易。
還有一名、或者多名未知環球天下ADS 購買者，在2011年11月18日購買大量股票，它們使用一個公共帳戶進行，號碼為C****1722，以中國光大證券（香港）有限公司名義購買。中國光大證券（香港）有限公司是一家香港私有金融公司，根據香港法律成立。中國光大證券（香港）有限公司看起來是光大證券有限公司的子公司，這是一家位於上海的金融服務公司。中國光大證券的帳戶及資產已經被美國花旗扣留，花旗對公用帳戶交易進行清理。