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萬向控股控盤公募 民生人壽險資收購浙商基金

http://www.eeo.com.cn/2014/0712/263371.shtml

經濟觀察網 記者 張力 7月11日,經濟觀察網記者獨家獲悉,萬向控股旗下民生人壽保險股份有限公司(下稱「民生人壽」)的保險資產管理公司民生通惠資產管理有限公司(下稱「通惠資產」)將收購浙商基金三家股東75%的股權,加上萬向控股旗下通聯資本管理有限公司(下稱「通聯資本」)此前持有的25%的股權,萬向控股將實現對浙商基金100%的控股。

接近民生人壽的知情人士透露:「此次將使用保險資金收購,上週已經與保監會進行了溝通,目前收購已經接近尾聲。」

對於此次收購的動機,該知情人士透露,一方面在於浙商基金成立至今股東一直不睦,導致基金發展非常不順,萬向控股欲通過收購做徹底了斷;另一方面萬向控股則是看中基金子公司的平台價值,未來創新產品尤其是私募類的產品將在基金子公司平台推進,雖然在2012年以來保監會對險資運用頻頻鬆綁,但保險資產管理公司的功能仍不可與完全信託化的基金子公司媲美。

此外,通過此次收購,民生人壽亦有望成為自2013年《保險機構投資設立基金管理公司試點辦法》頒佈以來第二家進軍公募的保險公司。

從參股到控盤

萬向控股是萬向集團的金融控股平台,由魯冠球之子、萬向集團總裁魯偉鼎擔任董事長,基金大佬前博時基金總經理肖風則於2012年開始擔任萬向控股副董事長。

魯偉鼎通過萬向財務公司和通聯資本兩大平台,已經悄然將除券商外幾乎全部金融牌照收歸囊中,包括控股民生保險、萬向信託、萬向期貨、萬向租賃,參股浙商銀行、浙商基金,而「萬向系」在A股市場的手段亦堪稱伶俐。

與當年逐步控股民生人壽結束股東分散化的局面一樣,萬向控股選擇了100%控股浙商基金。

浙商基金成立於2010年,註冊地為浙江省杭州市,股東為浙商證券、通聯資本、養生堂、浙江浙大網新集團,四家股東各佔25%股權。2012年8月,註冊資本由1億增加至3億,但各股東持股比例不變。

不過,成立四年之久,浙商基金經營業績依然毫無起色。

根據同花順iFinD數據,截至目前,浙商基金旗下僅有7只基金產品,分別為浙商聚盈信用債債券A、浙商進取份額、浙商穩健份額、浙商聚盈信用債債券、浙商聚潮、浙商新思維混合、浙商滬深300指數分級,基金份額僅為6.05億份,最新資產淨值為4.2384億。

「此次全面收購的最主要原因是,浙商基金股東之間一直有矛盾,導致基金發展非常不順,萬向想做一個了斷。」接近萬向控股的人士向經濟觀察網記者透露。

不過,浙商證券總裁吳承根、副總裁李雪峰並未回應經濟觀察網記者就此事的短信求證。

據瞭解,民生人壽將通過旗下保險資產管理公司通惠資產實施收購。接近民生人壽的知情人士透露:「此次將使用保險資金收購,上週已經與保監會進行了溝通,目前收購已經接近尾聲。」

魯偉鼎目前擔任民生人壽董事長一職,肖風則擔任通惠資產董事長一職,而肖風亦是此次收購的主導者。通惠資產在今年2月份的一份對公募基金以及基金子公司人員的招聘啟事證明此次收購已籌劃已久。

此次收購與2007年至2010年萬向控股對民生人壽實施逐步控股如出一轍,最終泛海控股退出,海鑫鋼鐵屈當小股東,萬向控股實現對民生人壽的全面控盤。

截至目前,民生人壽有22名股東,大股東為萬向控股,持股比例為20.14%。此外,持有民生人壽5%以上股份的股東還有通聯資本、萬向三農集團有限公司、海鑫鋼鐵集團有限公司、江西匯仁集團醫藥科研營銷有限公司、上海冠鼎澤有限公司、中國有色金屬建設股份有限公司,此外還有一家外資小股東。

此外,通過此次收購,民生人壽亦有望成為第二家自2013年《保險機構投資設立基金管理公司試點辦法》頒佈以來第二家進軍公募的保險公司。第一家為中國人壽資產管理公司發起設立的國壽安保基金管理有限公司。

意在基金子公司?

除了結束股東不睦的局面,萬向控股看中的還有基金子公司的平台價值。

「雖然從2012年以來保監會對比險資運用頻頻鬆綁,但還是有很多不方便,保險資產管理公司的功能仍不可與完全信託化的基金子公司媲美,未來創新產品尤其是私募類的產品將在基金子公司平台推進。」前述接近萬向控股的人士向經濟觀察網記者透露。

2013年2月17日,保監會發佈《關於保險資產管理公司開展資產管理產品業務試點有關問題的通知》,文件規定保險資產管理公司可以自己擔任受託人,向委託人募集資金,由原來單一的買方附庸,轉變為真正的第三方資產管理機構。

作為受託人,保險資管公司可以投資於銀行存款、股票、債券、證券投資基金、央行票據、非金融企業債務融資工具、信貸資產支持證券、基礎設施投資計劃、不動產投資計劃、項目資產支持計劃及中國保監會認可的其他資產。

「從文件規定可以看出,保險資產管理公司作為受託人,進行保險資產管理的投資範圍較小,沒有出現未上市的股權、債券及其他收益權,投資標的主要是市場上成熟的金融產品。」一位保險資管公司中層人士表示,「與其他資產管理機構相比,保險資產管理公司受到更強的政策約束和監管,客觀上導致保險資產管理公司在競爭中處於相對不利地位。」

而基金子公司則較少受到約束。

2012年9月26日,證監會發佈《基金管理公司特定客戶資產管理業務試點辦法》,模仿信託模式對基金公司的業務進行全方位拓展,而對於基金公司傳統業務,該管理辦法沒有過多涉及。2012年10月31日,證監會配套發佈《證券投資基金管理公司子公司管理暫停規定》,允許基金公司在境內設立子公司,從事資產管理業務。

相比於銀行理財、券商資管、保險資管,基金子公司的的專項資產管理業務具有更加寬泛的投資範圍,新規允許其投資金融市場之外的非標準股權、債權、其他財產權利和中國證監會認可的其他資產。

而相比於信託產品,監管層對基金公司子公司的專項資管業務目前幾乎沒有太多的約束和限制。

證監會數據顯示,截至目前,90家基金公司中共有67家成立了基金子公司,其中,60家子公司開展了專項資管業務,管理資產總額為1.38萬億元。

在前述保險資管公司中層人士看來,保險資產管理公司通過子公司開展公募,可採取新設和收購基金公司的方式,發起設立新的基金公司,在創建基金的品牌、建立較強的市場影響力方面,需要時間的沉澱與積累。

「而收購現有的基金公司則可以節省大量的人力成本和時間成本,但也可能面臨被收購公司與保險資產管理公司的企業文化不匹配、團隊有可能流失、基金公司原有基金品牌效應不佳、收購成本『不菲』等不利影響。」該人士說。

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安邦擬購韓國第八大人壽險公司 繼續在地產、金融領域掃貨

來源: http://www.yicai.com/news/2015/02/4572771.html

安邦擬購韓國第八大人壽險公司 繼續在地產、金融領域掃貨

一財網 孫汝祥 楊芮 2015-02-05 13:52:00

安邦全球掃貨的步伐仍在前行。日前,有媒體報道稱,安邦已經與韓國東洋人壽保險的最大股東Vogo Investment簽訂備忘錄,將以約10.1億美元的價格收購東洋人壽57.5%股權。東洋人壽是韓國第八大人壽險企業。

《第一財經日報》2月5日上午就該消息向安邦求證,但截至發稿,尚未得到回複。

近來,安邦在國內外頻頻收購金融、地產類資產。在國內,2015年1月23日和1月26日,安邦合計斥資51.1億元兩度增持民生銀行,合計持股比例升至22.51%。這也是今年以來,安邦對民生銀行的第五次增持,第一大股東的地位越來越穩。2014年12月31日,安邦以均價16.271元增持了招商銀行A股1.78434億股,至此安邦持股比例上升至13.11%。此外,通過多次增持,安邦目前已是金融街、金地集團兩家上市房企的第二大股東,持股比例分別為20%、15%。

在全球,去年10月,安邦以19.5億美元的價格從希爾頓手中收購紐約華爾道夫酒店。同年10月、12月,安邦又相繼宣布100%收購比利時FIDEA保險公司、比利時德爾塔·勞埃德銀行。

據報道,在1月末的安邦哈佛大學2015校園招聘會現場,安邦董事長吳小暉稱:“大家將聽到我們在歐洲、亞洲、大洋洲、非洲都會有不同的項目陸續宣布,這些項目我們跟蹤了很久,我們都是經歷了戀愛準備進入婚姻的禮堂。”

吳小暉說,安邦在選擇國際的投資項目上有兩個基本原則,第一個是多方共贏,第二個原則是系統的穩定性。首先,收購企業之後一般都會保留管理層,因為他們了解客戶、市場、競爭對手、當地的環境。其次,所有的收購都是友好的收購,只要有利益相關者反對安邦就堅決不會介入。

編輯:孫汝祥
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境內銀聯卡刷不了香港人壽險了!意外、疾病等旅遊消費險無妨

對於銀聯卡停刷香港保險產品的傳聞,第一財經記者從銀聯國際方面獲悉,按照監管政策要求,境內發行的銀聯卡不能購買具有資本項目投資性質的人壽險。

銀聯國際方面表示,境內發行的銀聯卡僅可進行個人旅遊、消費類支付,不得用於資本和金融項目交易,而人壽險有著資本項目投資性質。

換言之,境外保險類商戶的銀聯卡支付服務並未停止,銀聯卡仍然且僅僅可用於與意外、疾病等旅遊消費相關的“經常項目保險”。

消息稱,10月29日零點開始,境內發行的銀聯卡停止認購香港人壽險類保險產品。友邦保險(01299.HK)、保誠(02378.HK)等公司銷售給持境內銀聯卡的境內居民的相關業務的確會受到影響。事實上,今年2月3日,在銀聯加碼規範香港保險銀聯卡刷卡5000美元限額時,相關港股股價表現就受到一定影響,友邦保險、保誠、和宏利金融(00945.HK)當日股價跌幅都接近5%。

不過,也有業內人士表示,除了使用銀聯卡以外,其他付費方式仍然可行,比如匯款到香港賬戶或使用現金付費等。刷卡方面,Visa、萬事達卡、美國運通等境外卡組織的發卡尚可以使用支付。

近年來,此類業務量有較快速上升。香港保險業監理處數據顯示,首次披露香港向內地訪客發出人壽保險新單保費的2005年,這一數字還僅有18.2億港元,而2014年全年,內地訪客人壽保險新單保費已漲至244億港元,是2005年的13.4倍,已占整個香港市場2014年個人壽險新保單(1136億港元)的21.5%。而即使是在內地赴港遊客數量明顯下滑的2015年,前三季度這一數字也已達到211億港元,占該年首三季香港個人壽險新保單總保費的21.7%。有業內人士估計,去年香港保險銀聯跨境交易約百億元以上。

需要註意的是,一直以來,保險屬於境外限制類商戶類別,持境內銀行卡購買相關保險產品,均有單筆5000美元限額。銀聯卡實施這一限額管理,既可滿足境內持卡人購買小額保險的合理需求,又實現對涉及資本項目的投資性保險的限制。

今年春節前後,銀聯方面就要求多家香港保險公司對POS機MCC(商戶類別碼)進行了規範。根據《國家外匯管理局關於規範銀行外幣卡管理的通知》(匯發(2010)53號)及其附件《境內銀行卡在境外使用的商戶類別碼》,共有4個商戶類別碼(MCC)涉及境外保險類商戶。外匯局將保險類商戶設為“金額限制類”,持卡境內銀聯卡消費者在此類商戶單筆交易金額不得超過等值5000美元。

不過雖有限額管理,彼時部分刷卡人仍以多卡、分單刷卡的方式試圖規避監管。

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